核心關(guān)注：

　　2010年，面對(duì)復(fù)雜多變的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)，針對(duì)銀行業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)凸顯的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，銀監(jiān)會(huì)系統(tǒng)抓住銀行業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)處于歷史最高水平的機(jī)遇，把握主動(dòng)權(quán)，加強(qiáng)前瞻介入監(jiān)管，引領(lǐng)中國(guó)銀行業(yè)科學(xué)發(fā)展。目前，銀行業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式已逐漸進(jìn)入日程，貫徹落實(shí)國(guó)家宏觀調(diào)控政策的內(nèi)生動(dòng)力有所增強(qiáng)，全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平明顯提高，重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)得到及時(shí)預(yù)警和有效防控，穩(wěn)健發(fā)展的良好態(tài)勢(shì)得以繼續(xù)保持。

　　2011年政策掃描：

　　◆嚴(yán)密防范四大風(fēng)險(xiǎn)(信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn))，守住風(fēng)險(xiǎn)底線

　　◆深化體制機(jī)制改革，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力

　　◆抓好市場(chǎng)準(zhǔn)入、非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)檢查工作重大部署的落實(shí);抓好新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的完善和實(shí)施，科學(xué)制定監(jiān)管有效性建設(shè)中長(zhǎng)期規(guī)劃，優(yōu)化完善監(jiān)管組織架構(gòu)和運(yùn)行機(jī)制;抓好并表監(jiān)管

　　“十二五”規(guī)劃走向：

　　推進(jìn)政策性銀行、大型商業(yè)銀行、中小商業(yè)銀行和其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)分層配置，加快建設(shè)和完善社區(qū)金融服務(wù)組織體系，完善農(nóng)村金融組織體系;健全和完善具有中國(guó)特色的銀行業(yè)公司治理模式，提高經(jīng)營(yíng)管理水平和風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控能力;推進(jìn)銀行業(yè)金融服務(wù)專(zhuān)業(yè)化、特色化、精細(xì)化、品牌化，加強(qiáng)薄弱環(huán)節(jié)金融服務(wù);強(qiáng)化監(jiān)管有效性建設(shè)，加強(qiáng)對(duì)存款人和金融消費(fèi)者合法權(quán)益的保護(hù)，維護(hù)銀行業(yè)安全穩(wěn)健運(yùn)行。

　　政策點(diǎn)評(píng)：

　　2011年，隨著貸款增速逐步回歸常態(tài)，銀監(jiān)會(huì)主要從審慎監(jiān)管角度予配合央行進(jìn)行貨幣政策調(diào)控。銀監(jiān)會(huì)將會(huì)監(jiān)督各家商業(yè)銀行把信貸資金更多投向 “三農(nóng)”、小企業(yè)、節(jié)能減排等領(lǐng)域，“三農(nóng)”和小企業(yè)的貸款增速不能低于各項(xiàng)貸款平均增速，要在風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)的條件下支持保障性住房建設(shè)，更好地服務(wù)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)型。商業(yè)銀行也應(yīng)該加強(qiáng)行業(yè)研究，自覺(jué)將國(guó)家宏觀調(diào)控和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策納入中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃和年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，主動(dòng)增強(qiáng)預(yù)見(jiàn)能力和應(yīng)對(duì)水平。

　　——趙慶明中國(guó)建設(shè)銀行行長(zhǎng)辦公室高級(jí)經(jīng)理

　　證監(jiān)會(huì)主席尚福林

　　關(guān)鍵詞：多層次市場(chǎng)、退市制度、國(guó)際板、轉(zhuǎn)融通

　　全力推進(jìn)資本市場(chǎng)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展，更好地服務(wù)于經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局。

　　——2011年1月14日，尚福林在2011年全國(guó)證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議上作出如上表示。

　　核心關(guān)注：

　　2011年證監(jiān)會(huì)還將抓緊啟動(dòng)中關(guān)村試點(diǎn)范圍擴(kuò)大工作，加快建設(shè)統(tǒng)一監(jiān)管的全國(guó)性場(chǎng)外市場(chǎng)，同時(shí)要繼續(xù)深入推進(jìn)債券發(fā)行監(jiān)管改革，研究推出發(fā)行體制后續(xù)改革措施，完善退市制度。還值得關(guān)注的是，國(guó)際板的推出可能會(huì)在2011年內(nèi)完成，備受期待的轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)也有可能得以開(kāi)展。

　　2011年政策掃描：

　　◆場(chǎng)外市場(chǎng)擴(kuò)容，啟動(dòng)中關(guān)村試點(diǎn)范圍擴(kuò)大工作

　　◆支持銀行到交易所債券市場(chǎng)開(kāi)展交易，顯著增加債券融資規(guī)模

　　◆落實(shí)創(chuàng)業(yè)板定位，支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展

　　◆研究推出發(fā)行體制后續(xù)改革措施，完善退市制度

　　◆推動(dòng)《基金法》、《期貨法》、《上市公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》修訂、制定

　　◆建立上市公司內(nèi)幕信息知情人登記制度

　　◆發(fā)展融資融券業(yè)務(wù)，推出轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)

　　◆推進(jìn)國(guó)際板建設(shè)

　　“十二五”規(guī)劃走向：

　　提高直接融資比重、加快完善多層次資本市場(chǎng)、充分發(fā)揮資本市場(chǎng)支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的機(jī)制優(yōu)勢(shì)、拓展對(duì)外經(jīng)濟(jì)合作空間等將成為“十二五”期間的政策原則。

　　政策點(diǎn)評(píng)：

　　作為證監(jiān)會(huì)2011年工作的第一重點(diǎn)，啟動(dòng)中關(guān)村試點(diǎn)范圍擴(kuò)大工作體現(xiàn)出國(guó)家對(duì)資本市場(chǎng)的戰(zhàn)略定位，讓更多創(chuàng)業(yè)行為得到銀行體系之外的資金支持，而被稱(chēng)為“新三板”的中關(guān)村場(chǎng)外市場(chǎng)有望得到迅速發(fā)展。

　　如何下好規(guī)范和引導(dǎo)借殼上市及完善退市制度這一步棋，這實(shí)際上是防范多年來(lái)股市概念化炒作的政策依據(jù)，因此具體的規(guī)則令人期待。而可能升級(jí)的打擊內(nèi)幕交易行動(dòng)，則備受券商、基金等金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員的關(guān)注。

　　2011年將是流動(dòng)性收緊的一年，如果國(guó)際板推出后勢(shì)必會(huì)新增許多國(guó)外的藍(lán)籌股，這將繼續(xù)分流市場(chǎng)資金，也將使得A股出現(xiàn)估值回歸。

　　轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)一旦推出會(huì)提高當(dāng)前券商融資融券品種的范圍，特別是融券品種的范圍和數(shù)量，相應(yīng)的會(huì)進(jìn)一步提升A股市場(chǎng)的活躍度和波動(dòng)幅度，不過(guò)這種影響是間接的。

　　在股指期貨市場(chǎng)得到良好運(yùn)用的投資者適當(dāng)性制度將在商品期貨市場(chǎng)得以推廣，這是證監(jiān)會(huì)抑制期貨市場(chǎng)投機(jī)過(guò)盛的一個(gè)重要“抓手”，而支持期貨公司的并購(gòu)重組，則讓人想起多年前券商行業(yè)經(jīng)歷的發(fā)展過(guò)程。

　　——劉峰中原證券研究所策略部經(jīng)理