盾安環(huán)境 經(jīng)營情況持續(xù)向好 新業(yè)務(wù)遠(yuǎn)景看好

　　海通證券看好2010年空調(diào)行業(yè),公司2010年初推出了股權(quán)鼓勵(lì)預(yù)案,行權(quán)條件并不高,有助于管理層積極進(jìn)步公司事跡,公司收購少數(shù)股東股權(quán)對(duì)盈利的增厚將在明年開端體現(xiàn)。保持公司2010到2012年的每股收益0.61元、0.91元、1.11元的盈利預(yù)測,看好公司的發(fā)展遠(yuǎn)景,保持對(duì)公司的“買入”評(píng)級(jí)。

　　廣發(fā)證券保持早前所做的盈利預(yù)測,2010-2012年公司每股收益分辨為0.61元、0.95元、1.15元,目標(biāo)價(jià)23.91元,保持其“買入”評(píng)級(jí)。

　　中投證券預(yù)計(jì)公司2010年,2011年每股收益分辨為0.57元,0.83元。按照2011年每股收益0.83元25倍市盈率估值,公司目標(biāo)價(jià)為21元左右,首次給予“推薦”評(píng)級(jí)”。

　　浙商證券認(rèn)為,盾安環(huán)境2010年上半年凈利潤同比上升13%至1.2億元國民幣,收入同比上升68%至18.4億國民幣。由于上半年原材料成本如銅價(jià)等金屬價(jià)格上升較快,因此公司的毛利率呈現(xiàn)了3.2個(gè)百分點(diǎn)的下滑,此外2010年上半年公司在業(yè)務(wù)開辟方面作了大批的工作,比如進(jìn)入太陽能光伏、收購大通風(fēng)機(jī)以及進(jìn)入污水源熱泵等新范疇,導(dǎo)致大批的研發(fā)投入以及人才引進(jìn)的投入,管理費(fèi)用同比呈現(xiàn)126%的同比增加,直接導(dǎo)致公司的經(jīng)營利潤率和凈利潤率同時(shí)大幅降落。看好公司未來的發(fā)展遠(yuǎn)景并保持該股目標(biāo)價(jià)格23.70元國民幣不變。保持買入評(píng)級(jí)。

　　中報(bào)事跡:預(yù)計(jì)2010年1-9月凈利潤同比增加小于30%,2009年1-9月凈利潤1.36億元。變動(dòng)原因:銅、鋅、鋼等金屬材料作為公司生產(chǎn)用重要原材料,原材料價(jià)格的大幅波動(dòng)將在較大程度上影響事跡預(yù)測的正確性;公司持有的蕪湖海螺型材(000619,股吧)科技股份有限公司股份出售與否,將在很大幅度上影響預(yù)測的正確性。

　　多晶硅項(xiàng)目:2009年11月投資18.82億元建設(shè)年產(chǎn)3000噸太陽能級(jí)多晶硅項(xiàng)目,通過成立全資子公司內(nèi)蒙古盾安光伏科技有限公司（暫名）的方法實(shí)行,項(xiàng)目公司重要經(jīng)營太陽能級(jí)多晶硅生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù),項(xiàng)目建設(shè)期:2年;項(xiàng)目投資回收期（含建設(shè)期）:5.33年;項(xiàng)目效益:正常年份銷售收入107692萬元,平均年總成本75583萬元,平均年利潤總額31072萬元。

　　核級(jí)冷水機(jī)組優(yōu)勢:2008年12月公司中標(biāo)秦山核電廠擴(kuò)建項(xiàng)目（方家山核電工程）、福建福清核電廠一期工程兩個(gè)項(xiàng)目,并與中國核電工程有限公司分辨簽訂上述兩個(gè)項(xiàng)目標(biāo)DEL水冷式冷水機(jī)組（即核級(jí)冷水機(jī)組）設(shè)備供貨合同,合同總金額1699萬元,供貨時(shí)間為2011年6月底前。核級(jí)冷水機(jī)組代表核電制冷系統(tǒng)最高技巧,公司由此成為中國第一家為核電站配套生產(chǎn)核級(jí)冷水機(jī)組的廠家。2010年7月公司被中廣核斷定為LOT15Bb標(biāo)段、防城港LOT12C項(xiàng)目、大亞灣外圍冷水機(jī)組項(xiàng)目標(biāo)中標(biāo)單位,中標(biāo)金額為國民幣4022.63萬元。預(yù)計(jì)于2010年10月份開端陸續(xù)交貨,18個(gè)月內(nèi)完成供貨。

　　集中式空調(diào)優(yōu)勢:公司是中國制冷空調(diào)工業(yè)協(xié)會(huì)理事單位,技巧和管理程度在同行業(yè)屬先進(jìn)程度,有較強(qiáng)的技巧創(chuàng)新才能,擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán),在行業(yè)內(nèi)具有較高的著名度和美譽(yù)度,是集中式空調(diào)設(shè)備制作業(yè)中最具競爭力企業(yè)之一。公司制冷設(shè)備在另一轉(zhuǎn)型方向——通信行業(yè)基站機(jī)房空調(diào)項(xiàng)目上,也邁出了本質(zhì)性的步伐,將有機(jī)會(huì)分享3G業(yè)務(wù)發(fā)展帶來的宏大市場,已經(jīng)成功取得國際著名品牌的上千套OEM訂單。