基于這些諸多利好,證券公司對(duì)星馬汽車(chē)給予積極評(píng)級(jí)。

　　湘財(cái)證券在投資研報(bào)中稱(chēng),星馬汽車(chē)資產(chǎn)注入進(jìn)展順利,未來(lái)收入與利潤(rùn)增加斷定性。預(yù)計(jì)2010年、2010年公司專(zhuān)用車(chē)業(yè)務(wù)可以實(shí)現(xiàn)1.49億元、1.91億元凈利潤(rùn),而華菱重卡凈利可以達(dá)到4.09億元和5.44億元,考慮到公司資產(chǎn)收購(gòu)成功可能性很大,按增發(fā)后股本盤(pán)算,公司2010、2011年的每股收益分辨為1.42元、1.87元,對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià),估值處于行業(yè)低端,保持公司“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

　　第一創(chuàng)業(yè)則給予“強(qiáng)烈推薦”的投資評(píng)級(jí),該公司報(bào)告稱(chēng),星馬汽車(chē)2010年整合華菱重卡,凈利還將增加數(shù)倍;合并后預(yù)計(jì)2010年星馬凈利近6億元,每股收益為1.5元/股。由于2009年備考合并后,星馬的每股收益接近0.9元/股,同時(shí)今年星馬汽車(chē)現(xiàn)有業(yè)務(wù)和待并購(gòu)的華菱重卡業(yè)務(wù)又都有突出的表現(xiàn),收入有望保持40%-60%的增加,因此預(yù)計(jì)全年星馬現(xiàn)有業(yè)務(wù)按9700臺(tái)銷(xiāo)量可實(shí)現(xiàn)約1.5億元的凈利,華菱按3萬(wàn)臺(tái)銷(xiāo)量可實(shí)現(xiàn)越4.5億元的凈利潤(rùn),全年事跡有望接近6億元。

　　海普瑞中期事跡預(yù)增100%—150%

　　據(jù)WIND資訊最新統(tǒng)計(jì),海普瑞今年一季每股未分配利潤(rùn)2.3148元,一季每股收益0.69元,預(yù)計(jì)2010年上半年凈利潤(rùn)同比增加100%—150%。事跡的高增加,每股未分配利潤(rùn)的高儲(chǔ)備,令其分紅潛力可期。該股本周漲幅8.29%,明顯領(lǐng)先上證綜指。

　　公司是全球產(chǎn)銷(xiāo)范圍最大、也是我國(guó)唯一同時(shí)取得美國(guó)FDA認(rèn)證和歐盟CEP認(rèn)證的肝素鈉原料藥生產(chǎn)企業(yè)。公司生產(chǎn)所采用的核心技巧——肝素鈉原料藥提取和純化技巧,包含雜質(zhì)與組分分別技巧、病毒和細(xì)菌滅活技巧、基團(tuán)完整性保護(hù)和活性釋放技巧、定向組分分別技巧。該核心技巧是特別針對(duì)我國(guó)肝素粗品德量參差不齊的特點(diǎn)而研發(fā)的,技巧程度國(guó)際領(lǐng)先,是公司發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。

　　肝素是世界上最有效和臨床用量最大的抗凝血藥物,重要利用于心腦血管疾病和血液透析治療,其提取只能源自健康生豬的小腸粘膜。專(zhuān)家預(yù)計(jì)到2012年,全球肝素類(lèi)藥物市場(chǎng)銷(xiāo)售額將達(dá)到91.02億美元,年復(fù)合增加率預(yù)計(jì)為11.03%。

　　民生證券預(yù)計(jì)公司2010-2012年每股盈利分辨為3.80元、6.13元、8.76元,對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)市盈率36.41倍、22.54倍、15.78倍。公司每股凈資產(chǎn)17.57元,具有很強(qiáng)的股本擴(kuò)大才能,給予“推薦”評(píng)級(jí)。按照2010年50倍市盈率估值,合理價(jià)位190元。國(guó)信證券預(yù)測(cè)2010-2012年事跡增速58%、40%、39%,每股收益3.20元、4.49元和6.22元。公司上市之時(shí)正處于成長(zhǎng)性的巔峰時(shí)代,雖然競(jìng)爭(zhēng)壁壘很高但仍屬于原料藥范疇,考慮未來(lái)3年的高成長(zhǎng)性,現(xiàn)階段估值可介于特點(diǎn)原料藥與生物制品之間,給予2011市盈率28-35倍（即2012市盈率25倍）,合理價(jià)值為126-157元。國(guó)金證券認(rèn)為,公司募集資金項(xiàng)目重要用于擴(kuò)產(chǎn),以等待充分延展黃金發(fā)展期實(shí)現(xiàn)更高的利潤(rùn)。假設(shè)公司2010年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量70000億單位,產(chǎn)品綜合單價(jià)57000元,產(chǎn)品綜合單位成本33000元,在此基礎(chǔ)上對(duì)價(jià)格和成本進(jìn)行+-30%的敏感性分析。在上述假設(shè)基礎(chǔ)上,公司2010年中性每股收益為3.323元。公司發(fā)行價(jià)148元,對(duì)應(yīng)的2010年估值45倍。

　　博匯紙業(yè)中期事跡預(yù)增50%以上

　　據(jù)WIND資訊最新統(tǒng)計(jì),博匯紙業(yè)(600966,股吧)今年一季每股未分配利潤(rùn)1.8912元,一季每股收益0.0727元,預(yù)計(jì)2010年上半年凈利潤(rùn)同比增加50%以上。事跡的高增加,每股未分配利潤(rùn)的高儲(chǔ)備,令其分紅潛力可期。該股本周漲幅4.02%,領(lǐng)先上證綜指。

　　公司是國(guó)內(nèi)造紙行業(yè)骨干企業(yè)之一,公司擁有紙漿產(chǎn)能40萬(wàn)噸/年,造紙產(chǎn)能近80萬(wàn)噸/年,重要產(chǎn)品為白卡紙、文化紙和工業(yè)用紙等。此外,公司35萬(wàn)噸涂布白卡紙項(xiàng)目將于2010年4月左右投產(chǎn),屆時(shí)公司總產(chǎn)能將達(dá)到120萬(wàn)噸左右。產(chǎn)品整體毛利程度較高,在生產(chǎn)和銷(xiāo)售方面擁有較強(qiáng)優(yōu)勢(shì)。

　　國(guó)泰君安認(rèn)為,公司擬投資建設(shè)75萬(wàn)噸/年高級(jí)包裝紙板及9.8萬(wàn)噸/年化機(jī)漿技改工程項(xiàng)目,投產(chǎn)后白卡紙產(chǎn)能達(dá)130萬(wàn)噸。公司未來(lái)增加重要取決于白卡紙的景氣程度。斷定2010年白卡紙景氣高位保持。預(yù)測(cè)公司10年、11年凈利潤(rùn)分辨2.76億元、3.41億元,凈利潤(rùn)增加39%、23%,不考慮轉(zhuǎn)債攤薄,每股收益分辨0.55元、0.67元,保持增持評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)12元。