上市四個月有余的股指期貨，參與資金大跨步邁進(jìn)“百億時代”。而在這背后，期貨市場的格局開始因此悄然生變，券商系期貨公司的迅猛讓不少傳統(tǒng)商品類期貨公司深切感受到了壓力。
在股市摸爬數(shù)年的王先生在關(guān)注股指期貨幾個月之后，終于忍不住前往一券商系期貨公司開戶。閑聊中工作人員告知稱，大部分客戶都是在通過IB業(yè)務(wù)(證券公司接受期貨經(jīng)紀(jì)商的委托，為期貨經(jīng)紀(jì)商介紹客戶的業(yè)務(wù))開戶的，來期貨營業(yè)部的反而較少。而一周前公布數(shù)據(jù)顯示，該券商系期貨公司今年上半年實現(xiàn)凈利潤3358萬元。
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一葉知秋、春江水暖。
記者以深圳為藍(lán)本發(fā)現(xiàn)，期貨業(yè)此前的固有格局開始發(fā)生變化，人才的流動更是超過往年，而這些與股指的推出無疑是緊密關(guān)聯(lián)。
管中窺豹。深圳期貨業(yè)的變化也在一定程度映射了中國各大期貨強(qiáng)勢區(qū)域的變化。雖然有業(yè)內(nèi)大腕們堅持格局的真正變化可能要等兩三年，但是亦承認(rèn)角逐、競爭、博弈的硝煙早已彌漫。
機(jī)遇 券商系公司迅速成長
隨著股指期貨一聲嘹亮的出世啼哭打破了國內(nèi)資本市場的寧靜，券商系期貨公司的彪悍讓人驚嘆。海通期貨、中證期貨、長城偉業(yè)、廣發(fā)期貨等成為多空持倉排名居前的常客，國泰君安期貨更是罕見地長期獨占成交量、持多單和空單量的三項第一的位置。
三四位深圳期貨業(yè)人士，對深圳的中證、招商、天琪、平安期貨四家券商系期貨公司近期的亮眼表現(xiàn)表示了一致的肯定。
“有實力的券商將期貨作為產(chǎn)品的一部分進(jìn)行整體營銷，同時將資本市場與衍生品市場聯(lián)系到了一起，加上營業(yè)網(wǎng)點多，確實表現(xiàn)出了極大的競爭力�！毙潞谪浂麻L馬文勝稱。
截至2009年底數(shù)據(jù)顯示，券商參股控股期貨公司已達(dá)63家，平均注冊資本金達(dá)1.13億元，客戶保證金規(guī)模年均增長75%，占市場總量的三成；代理交易額年均增長72%，占市場總規(guī)模的四成。
在股指推出之后，幾家持倉常上排行榜前列的券商系期貨公司迅速壯大起來。海通期貨總經(jīng)理徐凌宣稱，公司保證金半年實現(xiàn)翻番，半年利潤超去年全年。廣發(fā)期貨也從去年底的26億增長到目前的40億，而國泰君安期貨總裁何曉斌透露公司客戶資金量已過50億元。
“未來公募基金介入后，肯定還會選擇有大券商背景的�！鄙钲谥锈犢Y產(chǎn)總經(jīng)理徐海鷹預(yù)計。如此看來，券商系期貨公司的春天似乎已經(jīng)到來。
迎戰(zhàn) 傳統(tǒng)商品期貨公司承壓追趕
券商系期貨公司儼然成為了市場上的明星，相比之下，傳統(tǒng)商品期貨公司就顯得黯淡了不少。
馬文勝坦言，從短期來看，參與股指的主體人群來自之前的證券客戶，另一部分來自參與大宗商品客戶的轉(zhuǎn)換。深圳一金屬研究員直言，從大宗商品轉(zhuǎn)過去的客戶并不多，這些人鮮有精通股票的。他反問記者稱，不懂，他們參與干嘛？
很明顯，在股指客戶資源、研究實力以及資金實力上，券商系期貨公司優(yōu)勢突出。目前更為嚴(yán)峻的是，因為薪酬的差距，傳統(tǒng)商品期貨公司人才正在逐漸流向券商系期貨公司，這樣使得傳統(tǒng)期貨公司所剩不多的優(yōu)勢更少了。
上海一期貨人士透露稱，上海有券商系期貨公司耗資百萬從浙江永安安期貨挖走一人。據(jù)記者多方了解，深圳有券商系公司新成立的部門中，挖來的人員全部來自幾家知名傳統(tǒng)期貨公司。這不僅讓人才流出公司拼命“圍追堵截”保護(hù)自家墻垣，更有老總為此憤怒不已。
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