出師不利。

三個(gè)月前,花旗中國(guó)聯(lián)手亨德森全球投資,高調(diào)推出的直接掛鉤于海外房地產(chǎn)的銀行代客境外理財(cái)產(chǎn)品——亨德森全球遠(yuǎn)見(jiàn)基金系列,如今的表現(xiàn)可謂差能人意。

截至2010年5月21日(下同),其所包含的三只基金——亨德森泛歐地產(chǎn)股票基金、亨德森全球產(chǎn)業(yè)基金、亨德森亞洲地產(chǎn)基金,分辨下跌了11.81%、10.97%和9.85%。

尤其是,近一個(gè)月之內(nèi)歐元對(duì)國(guó)民幣下跌6.36%,若扣除匯兌因素,歐元款的亨德森泛歐地產(chǎn)股票基金的跌幅還將大大增加。

下馬威

“推出僅三個(gè)月就呈現(xiàn)這樣的局面,無(wú)疑會(huì)再次打擊市場(chǎng)對(duì)QDII產(chǎn)品本已不足的信心。”一位銀行業(yè)人士如此評(píng)價(jià)道。

亨德森全球遠(yuǎn)見(jiàn)基金系列包含了三只市場(chǎng)指向迥異的產(chǎn)品。

亨德森遠(yuǎn)見(jiàn)基金—全球產(chǎn)業(yè)股票基金于2005年1月發(fā)行,迄今資產(chǎn)額5.38億美元,投資地區(qū)涉及20-30個(gè)國(guó)家及地區(qū),截至2009年底持股100多只,其中北美所占比重較大,同期美國(guó)市場(chǎng)占比達(dá)36.93%。

第二只是亨德森遠(yuǎn)見(jiàn)基金—泛歐房地產(chǎn)股票基金,該基金1998年7月發(fā)行,資產(chǎn)額約3.6億美元,重要投資在泛歐洲上市的商業(yè)地產(chǎn)股票,組合集中于英國(guó)、法國(guó)、荷蘭和瑞典。

第三只,則是亨德森遠(yuǎn)見(jiàn)基金中的亞太房地產(chǎn)股票基金。截至2009年12月31日,該基金的投資中有近97%集中在中國(guó)香港、日本、新加坡、澳大利亞和中國(guó)。

值得一提的是,表現(xiàn)不佳的亨德森全球遠(yuǎn)見(jiàn)基金系列,事實(shí)上是花旗中國(guó)首次大張旗鼓介入的一個(gè)單一投資品種。

而此前花旗的“算盤(pán)”是,“抄底”海外房地產(chǎn)——2008年底至2009年初全球遭逢金融危機(jī)洗禮,重創(chuàng)房產(chǎn)價(jià)值,隨著全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇,房產(chǎn)價(jià)格從低點(diǎn)復(fù)蘇。在新近披露的2009度財(cái)務(wù)報(bào)告中,許多房產(chǎn)公司的盈利狀態(tài)非常良好。而且,由于利率預(yù)估將持續(xù)處于低位,更加深了投資房產(chǎn)股票的魅力與穩(wěn)固性。

然而,打算趕不上變更。

4月底,歐洲債務(wù)危機(jī)再次導(dǎo)致全球股市暴跌。據(jù)統(tǒng)計(jì),近一個(gè)月來(lái)標(biāo)普500下跌9.81%,道瓊斯指數(shù)下跌8.36%,恒生指數(shù)9.14%,法國(guó)CAC指數(shù)下跌14.80%,上證綜指跌幅更是達(dá)到14.84%。

在這種背景下,亨德森遠(yuǎn)見(jiàn)基金系列發(fā)行的機(jī)會(huì)可謂“生不逢時(shí)”。

亨德森遠(yuǎn)見(jiàn)系列基金的“難友”還有德意志銀行在2008年推出的德銀睿富亞太區(qū)房地產(chǎn)基金,其近一個(gè)月以來(lái)也呈現(xiàn)10.15%的下跌。