昨日,“招保萬金”強勢拉漲,地產(chǎn)板塊順勢而起,大漲逾3%,居板塊漲幅榜之首。北辰實業(yè)(601588)、海德股份(000567)、萬方地產(chǎn)(000638)、順發(fā)恒業(yè)(000631)四股強拉漲停,大大激發(fā)了場內(nèi)的做多人氣。

地產(chǎn)股重獲基金青睞?

“斬倉地產(chǎn)股!”這種說法在年初就曾在各大公募基金公司間風靡,4月中旬監(jiān)管層暴風驟雨般的調(diào)控新政無疑也證明公募基金斬倉地產(chǎn)的“賢明”。國內(nèi)不少私募基金經(jīng)理也曾稱,地產(chǎn)股即便跌破凈資產(chǎn)也不應(yīng)當買進。但從近期的券商、基金發(fā)布的下半年投資策略中發(fā)明,地產(chǎn)股重回機構(gòu)視線,多家機構(gòu)表現(xiàn)下半年將會關(guān)注地產(chǎn)股。二級市場表現(xiàn)也顯示,地產(chǎn)股似乎也確實逐步展現(xiàn)超跌反彈態(tài)勢,不少公募基金也將地產(chǎn)股再度放回“股票池”。地產(chǎn)板塊的復(fù)蘇之日真的來臨了嗎?

悲觀派:下半年房價或迎來本質(zhì)性下跌

對于當前的房地產(chǎn)的調(diào)控政策,滬上某合資基金管理公司人士表現(xiàn),“更為嚴格的措施不會讓市場等太久。”支撐這樣斷定的是近期銀行的大比例融資與再融資。“這其實在某種程度上反應(yīng)了銀行對房地產(chǎn)調(diào)控的一種擔心,而銀行的舉動往往都具有先知先覺的后果。”該人士稱,“最近不少處所政府都在討論征收房地產(chǎn)稅的問題,銀行的提前舉動無疑反應(yīng)了這種可能性的增加,很有可能新一輪的調(diào)控會很快到來。”而目前民生問題也是不少悲觀派人士的一種擔心。過高的房價讓更多人買不起房,而廉租房、公租房等也跟進得比較慢。從社會穩(wěn)固角度而言,房地產(chǎn)調(diào)控也勢在必行。“中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型,也將使得房地產(chǎn)面臨一些調(diào)劑的訴求。”

樂觀派:政策利好將刺激房地產(chǎn)反彈

中金公司:房價環(huán)比已大幅降速,新政收到必定的后果,在經(jīng)濟總體放緩的背景下,需要政策加強機動性和應(yīng)變性。

國海富蘭克林基金研究總監(jiān)徐荔蓉:政策出臺已告尾聲,市場最為擔心的房地產(chǎn)稅,可能不會出臺;即使出臺,力度也明顯低于預(yù)期。政策到底+股價反應(yīng)+房價開端下跌,可以判定地產(chǎn)股筑底開端。如果看到兩個現(xiàn)象——土地流拍+房價下跌20%,可能就是地產(chǎn)股反轉(zhuǎn)之時。三季度是地產(chǎn)股筑底的過程。建議放棄反彈的思路,尋找行業(yè)內(nèi)具備特別盈利模式的公司,開端戰(zhàn)略性買入。

上投摩根投資副總監(jiān)許運凱:現(xiàn)在很多股票估值已跌到歷史低位,地產(chǎn)股將是我們接下來增倉的重要方向。

南方基金:下半年行業(yè)配置思路之一,就是受政策沖擊已跌入歷史低估值區(qū)域的行業(yè),其中包含商業(yè)地產(chǎn)。

富國基金:短期將進入政策觀察期,房地產(chǎn)可能不會出臺更為嚴格的壓縮措施。即使6月經(jīng)濟數(shù)據(jù)較差,也不會很快轉(zhuǎn)向出臺刺激政策,無論是政策后果還是時間跨度都不足以促使政策轉(zhuǎn)向。

近300億元回補價值洼地

借大盤止跌回升的東風,股票方向基金在下半年取得不錯開局。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計,7月前7個交易日,287只股票型基金單位凈值平均增加率為2.52%;160只混雜型基金也取得了2.07%的平均事跡。根據(jù)德圣基金研究中心最新倉位測算的數(shù)據(jù),截至7月8日,可比主動股票基金平均倉位為76.38%,相比前一周上升1.17%;偏股混雜型基金加權(quán)平均倉位為70.55%,相比前一周微升0.68%;配置混雜型基金加權(quán)平均倉位為64.34%,相比前一周上升0.92%。這已經(jīng)是基金持續(xù)第三周增加倉位。

數(shù)據(jù)還顯示,7月1日至9日間,以基金為首的機構(gòu)已累計增持A股256.79億元。除貴重金屬板塊浮現(xiàn)凈賣出以外,其余板塊均遭增持,其中“價值洼地”地產(chǎn)、銀行更成增倉焦點,基金等機構(gòu)分辨增持這兩個板塊26.41億元和34.36億元。

房地產(chǎn)板塊中,除美都控股、海德股份等13只個股遭遇不同程度減持外,其余均成機構(gòu)增倉對象。一線地產(chǎn)公司中包含“招保萬金”以及金融街等增倉較多。

盡管股市近期呈現(xiàn)解凍跡象,但基金仍是做著打持久戰(zhàn)的籌備。業(yè)內(nèi)人士多表現(xiàn),隨著前期地產(chǎn)股大幅下挫,釋放風險,地產(chǎn)股的靜態(tài)PE和PB已接近歷史估值底部,這就為重新買入帶來了機會。而在本輪調(diào)劑中,地產(chǎn)股更是率先止跌,率先上漲,這就意味著地產(chǎn)股未來有望持續(xù)成為反彈的龍頭品種。