金融危機(jī)后哪些行業(yè)最被風(fēng)投看好？企業(yè)為迎接風(fēng)投要做哪些籌備？除了資金,風(fēng)投還能給企業(yè)什么幫助？
針對(duì)這些問(wèn)題,在第十二屆中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資論壇上,軟銀中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資有限公司的主管合伙人宋安瀾、北京青云創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司合伙人張立輝、中國(guó)精選資本景澄林接收了理財(cái)周報(bào)記者的專訪。
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軟銀中國(guó)宋安瀾:不要妖魔化“對(duì)賭協(xié)議”
軟銀中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資有限公司(SBCVC)成立于2000年,是國(guó)內(nèi)外著名的風(fēng)險(xiǎn)投資基金。投資范疇涉及廣義IT、干凈能源、醫(yī)療、新材料、花費(fèi)與零售等行業(yè)中具有高成長(zhǎng)潛質(zhì)的企業(yè)。投資階段包含早期、成長(zhǎng)期和后期。
軟銀中國(guó)投資的公司包含阿里巴巴、淘寶網(wǎng)、分眾傳媒、易�？萍�、萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)、普麗盛及PPLive等。
在談到企業(yè)融資前需要做的籌備工作時(shí),宋安瀾提到,優(yōu)良的溝通才能是最基礎(chǔ)的素質(zhì),是創(chuàng)業(yè)領(lǐng)袖和團(tuán)隊(duì)首先展現(xiàn)給風(fēng)險(xiǎn)投資的方面。
財(cái)務(wù)管理的混亂和不規(guī)范是中國(guó)中小民企的通病,因此,在融資前,聘請(qǐng)專業(yè)的財(cái)務(wù)和法務(wù)人員理順公司的基礎(chǔ)架構(gòu)則成了籌備工作的重中之重。
對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō),融資渠道是一個(gè)比較頭痛的事情。宋安瀾指出,除了和風(fēng)險(xiǎn)投資合作,咨詢FA（融資顧問(wèn)）也是一個(gè)比較好的道路,他們會(huì)供給較為專業(yè)的建議。
另外,和政府保持良好的關(guān)系,從政府處尋求幫助也是中小企業(yè)融資的一個(gè)重要渠道。
同樣地,軟銀中國(guó)事怎么尋找項(xiàng)目呢？宋安瀾介紹,軟銀中國(guó)重要通過(guò)三種道路。分辨是中小企業(yè)之間的相互介紹、財(cái)務(wù)顧問(wèn)公司和當(dāng)?shù)卣耐扑]。宋安瀾特別提到,細(xì)分行業(yè)的龍頭企業(yè)是他們最為重視的對(duì)象。
符合宏觀發(fā)展趨勢(shì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律的行業(yè)是軟銀中國(guó)挑選企業(yè)的首選。例如醫(yī)療行業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、IT行業(yè)等。
宋安瀾說(shuō),在企業(yè)的管理中,他最重視的是團(tuán)隊(duì),一個(gè)各方面都很出色且平衡的團(tuán)隊(duì)。領(lǐng)導(dǎo)的凝聚力、對(duì)遠(yuǎn)景正確的預(yù)期和團(tuán)隊(duì)的履行力也盤踞著重要的地位。
宋安瀾提到,目前醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)是軟銀最為看好的行業(yè)。
比起發(fā)達(dá)國(guó)家,當(dāng)前中國(guó)人的醫(yī)療保健程度還較低,需求的市場(chǎng)很大,醫(yī)療設(shè)備急需升級(jí)。然而,專業(yè)的醫(yī)療設(shè)備的成本較高,一般范圍的醫(yī)院無(wú)法配齊。因此,這一市場(chǎng)就呈現(xiàn)了空白。
他舉了當(dāng)前軟銀中國(guó)正在投資的迪安實(shí)驗(yàn)室進(jìn)行闡明,迪安實(shí)驗(yàn)室是醫(yī)療檢驗(yàn)外包的機(jī)構(gòu),重要做醫(yī)院檢測(cè)后的檢測(cè)成果分析匯總,目前迪安實(shí)驗(yàn)室的范圍在這個(gè)細(xì)分行業(yè)內(nèi)位居前列。
目前,在軟銀中國(guó)投資的項(xiàng)目中,醫(yī)療方面大概有五到六個(gè)項(xiàng)目,每個(gè)項(xiàng)目標(biāo)投資范圍平均在1200萬(wàn)美元左右,總共有7億至8億美元。
通常軟銀成功投資一個(gè)項(xiàng)目都有哪些步驟呢？宋安瀾介紹,當(dāng)軟銀接洽上一個(gè)新項(xiàng)目公司后,先瀏覽此項(xiàng)目標(biāo)商業(yè)打算,如果有可行性,由四個(gè)合伙人各帶一組人進(jìn)行粗淺的調(diào)研,然后和該項(xiàng)目公司進(jìn)行動(dòng)時(shí)一個(gè)小時(shí)左右的交換,然后派人深入到公司內(nèi)部,對(duì)其市場(chǎng)、技巧、商業(yè)模式進(jìn)行調(diào)研,繼而將調(diào)研計(jì)劃提交給投資委員會(huì),在和該項(xiàng)目公司進(jìn)行長(zhǎng)達(dá)幾小時(shí)的開(kāi)會(huì)交換后,簽訂相干協(xié)議合同后,由法律和稅務(wù)等專業(yè)機(jī)構(gòu)介入審查該公司內(nèi)部管理,最后是交割部分,即去工商管理相干部門注冊(cè)出資額,全部過(guò)程大約在兩到三個(gè)月之間。
當(dāng)然也有例外,遇到特別心儀的項(xiàng)目,軟銀的出擊速度也快得驚人,宋安瀾說(shuō)曾經(jīng)只用了一個(gè)月軟銀便簽下了對(duì)一家做技巧的公司的投資合同。
軟銀目前有四個(gè)合伙人,平均每人做三至四個(gè)項(xiàng)目,也就是說(shuō),軟銀每年項(xiàng)目標(biāo)預(yù)期數(shù)是十二至十六個(gè)。
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