近期,傳統(tǒng)強(qiáng)周期行業(yè)成為市場(chǎng)主角,煤炭石油、有色金屬、電力爭(zhēng)相表現(xiàn);地產(chǎn)、金融在要害時(shí)刻擔(dān)負(fù)起“維穩(wěn)”重任。對(duì)于后市,筆者認(rèn)為,市場(chǎng)轉(zhuǎn)機(jī)將逐漸來(lái)臨,現(xiàn)在是進(jìn)行價(jià)值投資較好機(jī)會(huì),看好地產(chǎn)、銀行、汽車、家電、工程機(jī)械、食品飲料、鐵路等傳統(tǒng)行業(yè)中的大盤藍(lán)籌公司。

　　從市場(chǎng)未來(lái)走勢(shì)看,市場(chǎng)短期偏弱的局面會(huì)持續(xù),創(chuàng)業(yè)板及中小盤公司將面臨調(diào)劑的壓力,風(fēng)險(xiǎn)尚未完整釋放。而估值偏低、中期事跡精良的藍(lán)籌公司向下的空間有限。雖然6月份經(jīng)濟(jì)發(fā)展的減速增加了市場(chǎng)的擔(dān)心,但市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期過(guò)于悲觀,低估了未來(lái)幾個(gè)季度企業(yè)盈利的穩(wěn)固性和增加潛力,市場(chǎng)轉(zhuǎn)機(jī)將逐漸來(lái)臨,現(xiàn)在是進(jìn)行價(jià)值投資的較好機(jī)會(huì)。

財(cái)政部:下半年宏觀調(diào)控以穩(wěn)為主四部委框定處所平臺(tái)新老劃斷5類央企或上“被重組”名單贛州擬打造千億稀土鎢產(chǎn)業(yè)群投資移民產(chǎn)業(yè)鏈:利益分食者大餐羅奇:中國(guó)工資漲25%也僅為美國(guó)4%

　　筆者認(rèn)為,在市場(chǎng)對(duì)新興行業(yè)一路追捧的時(shí)候,或許應(yīng)當(dāng)回歸常識(shí)�？纯催@個(gè)行業(yè)到底是處于成長(zhǎng)期,還是已經(jīng)走過(guò)了頂峰。傳統(tǒng)行業(yè)中的一些個(gè)股,或許比新興產(chǎn)業(yè)公司更具投資價(jià)值。

　　而目前市場(chǎng)主流觀點(diǎn)有時(shí)候太簡(jiǎn)略化了,包含對(duì)人口紅利、產(chǎn)業(yè)遷徙等問(wèn)題的見(jiàn)解,對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)的預(yù)期過(guò)于悲觀了。產(chǎn)業(yè)的遷徙需要很長(zhǎng)時(shí)間,同時(shí)也是企業(yè)逐步轉(zhuǎn)變和適應(yīng)地過(guò)程。而經(jīng)濟(jì)向內(nèi)需和花費(fèi)的轉(zhuǎn)型,意味著內(nèi)需市場(chǎng)地?cái)U(kuò)大。在這個(gè)過(guò)程中,傳統(tǒng)行業(yè)不是沒(méi)有增加空間。尤其是對(duì)有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)(310368,基金吧)、市場(chǎng)份額不斷擴(kuò)大、行業(yè)結(jié)構(gòu)改良的領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)來(lái)說(shuō),利潤(rùn)地增加速度并不必定慢于新興行業(yè)的公司。新興行業(yè)由于太多的資源和注意力投入,容易形成產(chǎn)能地快速擴(kuò)大,形成宏大波動(dòng)。如果新興行業(yè)公司估值過(guò)高,同樣存在風(fēng)險(xiǎn)。

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