被銀監(jiān)會(huì)叫停的銀行和信托公司之間的“雙買(mǎi)斷”信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓,正在被小額貸款公司與信托公司移植醞釀,不過(guò)起步或許并不容易。
近日,記者從國(guó)內(nèi)一家信托公司處懂得到,該公司最近正在操作一項(xiàng)與小額貸款公司之間的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目,擬采用賣(mài)出回購(gòu)的情勢(shì),但由于障礙重重,進(jìn)展并不順利。
資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的利益糾葛
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目前,國(guó)內(nèi)浙江、上海等地金融辦還未正式面向小額貸款公司放行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、票據(jù)貼現(xiàn)等業(yè)務(wù),而四川、重慶等地都曾頒布過(guò),部分相干指標(biāo)達(dá)標(biāo)的小額貸款公司,可以增加資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)。
只是,擬逐步放開(kāi)的那些區(qū)域,現(xiàn)實(shí)可能不如想象中美好。
據(jù)懂得,由于國(guó)內(nèi)小額貸款公司初期注冊(cè)資本多在幾千萬(wàn)到2億之間,此次信托公司運(yùn)作中的資產(chǎn)包范圍也不大,小額貸款公司和信托公司之間簽訂賣(mài)出回購(gòu)協(xié)議,信貸資產(chǎn)所有權(quán)并不本質(zhì)性轉(zhuǎn)移。
至于信托公司拿到信貸資產(chǎn)后,是發(fā)行信托打算轉(zhuǎn)賣(mài)給投資者,還是自行持有,則還沒(méi)有最終斷定。
但知情人士流露,目前項(xiàng)目方重要關(guān)注兩方面:一是小額貸款公司的回購(gòu)才能,另外則是內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)。“雖然該小額貸款的不良率低于0.1%,但這是否能夠確�；刭�(gòu)才能？”知情人士分析。
重慶一家小額貸款公司的人士告訴記者,該公司也曾假想過(guò)做此類(lèi)業(yè)務(wù),但最終感到風(fēng)險(xiǎn)太高,而沒(méi)有做。
該人士舉例,以小額貸款公司目前最高4倍基準(zhǔn)利率,20%左右的貸款利率程度來(lái)算,如果有5000萬(wàn)的注冊(cè)資本金,賣(mài)掉其中的3500萬(wàn)元貸款資產(chǎn),并只留10%的利息收入,其余的收益在信托公司或者信托打算的投資者之間分成。然后把回收的資金持續(xù)發(fā)放3500萬(wàn)的貸款,再收取20%的利息收入。
“這相當(dāng)于,一項(xiàng)貸款平常最多收20%的利息,但通過(guò)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓可以收30%的利息收入�！辈贿^(guò)他認(rèn)為,這樣做成本較高,通過(guò)開(kāi)具一些咨詢費(fèi)等發(fā)票,貸款利率也可以實(shí)際進(jìn)步,而且轉(zhuǎn)讓的風(fēng)險(xiǎn)在于,如果沒(méi)有必定的比例限制,小額貸款公司可能會(huì)重復(fù)做好幾次,資產(chǎn)將放大幾倍,風(fēng)險(xiǎn)極大。
而前述知情人士則表現(xiàn),一般而言,信托公司會(huì)和小額貸款公司之間簽訂必定倍數(shù)限制。目前信托公司關(guān)注的是,小額貸款公司的貸款風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高,僅在一倍的操作中,如果第二輪3500萬(wàn)的貸款產(chǎn)生重大喪失風(fēng)險(xiǎn),小額貸款公司到時(shí)的回購(gòu)才能就將大打折扣,而這將直接關(guān)系到信托公司的利益。
另外,知情人士流露,與商業(yè)銀行的資產(chǎn)包一般打包一次不同,小額貸款公司的信貸資產(chǎn)一般有小額、期限短等特點(diǎn),這可能會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)包需要分期進(jìn)行,比如一個(gè)半年的打算,可能有多個(gè)1個(gè)月的資產(chǎn),這會(huì)極大進(jìn)步內(nèi)部操作成本。
不僅如此,小額貸款公司賣(mài)出幾千萬(wàn)的信貸資產(chǎn),如果是信托打算,則比較難以銷(xiāo)售,而信托公司對(duì)于自營(yíng)的貸款,一般也有相對(duì)高的請(qǐng)求,購(gòu)置小額貸款公司信貸資產(chǎn)的要價(jià)也會(huì)進(jìn)步。
因此,知情人士流露,目前這項(xiàng)打算還在內(nèi)部操作中,是否能如實(shí)推出,還有較多問(wèn)題。
“比較幻想的是可以聯(lián)合幾家,一個(gè)區(qū)甚至一個(gè)市的小額貸款公司,聯(lián)合轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)給某些機(jī)構(gòu),這樣也容易規(guī)范運(yùn)作。”前述重慶小額貸款公司人士認(rèn)為。
這有賴于目前各省市的小額貸款公司的聯(lián)合程度,據(jù)懂得,在全國(guó)成立了1300多家小額貸款公司以后,今年以來(lái),各地開(kāi)端在醞釀成立各自的小額貸款行業(yè)協(xié)會(huì),但能否走到聚集轉(zhuǎn)讓貸款資產(chǎn)的地步,則還未有相干跡象。
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