對于近期多家媒體關于基金經(jīng)理買賣股指期貨的報道,證監(jiān)會經(jīng)過調(diào)查后斷定,該說法與事實不符。證監(jiān)會相干負責人昨日在媒體通氣會上表現(xiàn),證監(jiān)會正在起草相干規(guī)定,在現(xiàn)階段不容許基金從業(yè)人員買賣股票的情況下,擬不容許基金經(jīng)理買賣股指期貨。
未發(fā)明“合法老鼠倉”
有媒體報道稱,部分基金經(jīng)理開設個人股指期貨賬戶做空股指期貨,并利用掌控的基金賬戶拋售現(xiàn)貨,制作滬深300指數(shù)下跌并從中獲利。
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報道稱,股指期貨可能成為“合法老鼠倉”。因為“目前法律并沒有禁止基金和機構(gòu)投資者不能以個人名義做期貨,老鼠倉可能合法轉(zhuǎn)移到股指期貨市場,基金、券商和私募難免利用大幅度減倉現(xiàn)貨的機會謀求股指期貨市場的個人利益�！�
證監(jiān)會相干負責人表現(xiàn),證監(jiān)會發(fā)明這一報道后,立即通過中國期貨保證金監(jiān)控中心對全部基金經(jīng)理和投資經(jīng)理的股票期貨賬戶開立和交易情況進行調(diào)查,并未發(fā)明基金經(jīng)理和投資經(jīng)理開立賬戶的情況。
證監(jiān)會還會同中金所對跨市場把持滬深300股指期貨的可能性進行分析,認為滬深300指數(shù)流動性好,權(quán)重散布均衡,以自由流通股本為權(quán)重,具有較強的抗把持性。
據(jù)介紹,截至5月21日,滬深300指數(shù)流通市值范圍9.33萬億元,占A股市場總市值的69.44%,樣本股平均流通市值311.16億元,流動性較好;滬深300指數(shù)樣本股權(quán)重散布較為均衡,前20大權(quán)重股累計權(quán)重只有35%,能有效避免通過把持大盤股來把持指數(shù)的情況產(chǎn)生。
防堵“老鼠洞”
實際上,現(xiàn)行法律法規(guī)對基金經(jīng)理買賣股指期貨沒有明白禁止,但相干法規(guī)明白禁止把持現(xiàn)貨市場以在股指期貨交易中獲利的行動。
上述負責人表現(xiàn),考慮到基金將來會參與股指期貨交易,如果基金經(jīng)理為自己買賣股指期貨,可能與其管理的基金買賣股指期貨存在必定程度的利益沖突。因此證監(jiān)會也正在起草相干規(guī)定,在現(xiàn)階段不容許基金從業(yè)人員買賣股票的情況下,擬不容許基金經(jīng)理買賣股指期貨。
同時,證監(jiān)會對基金經(jīng)理等投資管理人員買賣股指期貨的情況將保持密切關注,嚴格監(jiān)控跨市場把持行動。如果發(fā)明涉嫌違法違規(guī)情況,會依法予以查處。
北京開創(chuàng)期貨研發(fā)中心金融衍生品副經(jīng)理張良貴認為,如果上述規(guī)定出臺,會在必定程度上克制基金經(jīng)理的“暗箱操作”。
在張良貴看來,基金經(jīng)理通過在股指期貨市場開立“老鼠倉”,相對于在現(xiàn)貨市場的成本還要低。不但通過基金拋空藍籌,基金經(jīng)理可以在做空股指期貨中獲利,同樣,在基金預計會做多一些大藍籌的時候,基金經(jīng)理不但可以通過現(xiàn)貨市場買入,也可以通過期貨市場來提前做多套利。
但某大型券商金融衍生品交易負責人則認為,個別基金經(jīng)理實際上很難通過把持市場獲利。因為基金公司內(nèi)部都有風險把持,而各個基金之間的多空見解也都不一樣,沒有絕對的看空或者看多,甚至有些基金的多空觀點可能每天都有變更。
上述負責人稱,從基金持股散布及管理情況來看,個別基金經(jīng)理很難對現(xiàn)貨市場進行把持從而在股指期貨市場獲利。一是基金持股市值占總市值范圍不大,主動型基金持有滬深300指數(shù)成份股市值占滬深300指數(shù)成份股總流通市值的比重約為10%;二是基金持股總體較為疏散,60家公司管理的偏股型基金基礎上都持有滬深300成份股,單個基金經(jīng)理得以把持滬深300指數(shù)的可能性很小。
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