時至年底，銀行攬儲大戰(zhàn)再次上演，吸存招數(shù)也是五花八門，包括存款送積分、存款返點、提高理財產(chǎn)品收益率等。此舉主要是商業(yè)銀行為達到監(jiān)管層多次強調(diào)的75%存貸比監(jiān)管要求，同時，也為明年信貸投放做儲備。銀行業(yè)人士稱，隨著上

　　調(diào)存款準備金率及加息預期增強，銀行會趕在政策調(diào)控前提早放貸，因此明年1月貸款或出現(xiàn)井噴。據(jù)市場預測，明年新增貸款規(guī)模將在7萬億左右，較今年有所緊縮，但緊縮幅度或不會太大。

　　吸收存款手段五花八門

　　以往年底銀行資金都會較為緊張，存款壓力開始顯現(xiàn)，今年也不例外，一位大型國有銀行人士告訴記者，年底存款壓力確實很大，如果按照75%存貸比指標，目前不僅有的中小銀行已超出紅線，有的大型國有銀行即便不超，也已基本到位了。

　　11月，央行連續(xù)2次上調(diào)存款準備金率，凍結(jié)銀行資金約7000億元，令銀行措手不及。“如果存款上不去，貸款自然就少了，而貸款利息收入仍是銀行主要收入來源。一些小銀行會通過‘買存款’的手段攬存，如送禮品、購物卡等，甚至不排除送現(xiàn)金，當然這可能是私底下交易，一旦被查，銀行會很麻煩。”上述人士告訴記者，盡管存款送禮屬監(jiān)管紅線，但銀行也很無奈，在政策收緊的情況下，不攬存銀行就很難生存。

　　據(jù)悉，不少銀行攬存的另一個重要手段就是銷售理財產(chǎn)品。目前不少銀行將理財產(chǎn)品作為重點銷售對象，價格戰(zhàn)也越來越激烈。“所謂價格戰(zhàn)，就是提高理財產(chǎn)品收益，目前理財產(chǎn)品同質(zhì)化較為嚴重，如果沒有區(qū)別，很難引起客戶重視，只能靠提高理財產(chǎn)品收益來吸引客戶。”上述人士表示。

　　記者發(fā)現(xiàn)，近期銀行發(fā)行理財產(chǎn)品較為密集，如工行在11月25日、29日、30日連續(xù)發(fā)行最新理財產(chǎn)品，期限最短為91天，年化收益達到2.8%。12月2日，再次發(fā)行一期理財產(chǎn)品，起點5萬，51天年化收益達2.6%，112天年化收益達2.8%;第二日又發(fā)行一期，起點5萬，30天年化收益達2.4%，109天年化收益達2.8%。

　　明年一月貸款或現(xiàn)井噴

　　據(jù)上述人士分析，明年1月銀行貸款可能會出現(xiàn)井噴。首先，年初一般都是銀行集中放貸時期，今年年底信貸緊張，部分額度只能等到明年再放;其次，市場預期明年還會通過上調(diào)存款準備金率、加息等手段來收縮流動性，在政策出臺前，銀行會提前沖一沖貸款。

　　數(shù)據(jù)顯示，前10月我國信貸投放總額已經(jīng)達到6.9萬億元，而11月市場預期信貸投放將超過5000億元，12月可投放額度已顯得捉襟見肘。因此，市場預期今年信貸投放總額或?qū)⒊��?.5萬億的目標。渣打銀行分析師預計，今年信貸投放規(guī)模將達到8萬億元。

　　“今年7.5萬億的信貸額度基本已滿，銀行積壓了很多貸款，這筆貸款會在1月份集中放完，在信貸緊縮的情況下，不可能再拖。”上述國有大行有關(guān)人士稱。

　　攬存預期

　　明年銀行壓力仍會較大

　　銀行業(yè)內(nèi)人士表示，明年銀行攬存力度仍會比較大，原因是明年央行貨幣信貸政策將回歸常態(tài)，而市場流動性仍較為寬裕，熱錢流入較多，如果物價居高不下，銀根收緊的幅度會很大，否則很難見到效果。

　　近期，央行官員頻頻表態(tài)，透露明年貨幣政策轉(zhuǎn)向預期。12月3日，中共中央政治局會議定調(diào)，要實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，增強宏觀調(diào)控的針對性、靈活性、有效性。

　　基于貨幣政策轉(zhuǎn)向，市場預期明年將采取多種手段抑制通脹，渣打銀行最新報告表示，要改變通脹預期，需要將實際利率水平提升至正利率，預計明年將加息4次，每次25個基點。同時，為應對持續(xù)流入的資金，還將上調(diào)存款準備金率4~5次，每次50基點。

　　而一旦存款準備金率再次上調(diào)，銀行資金將更為吃緊，受限于存貸比指標，銀行吸收存款的壓力不容小覷。據(jù)銀行半年報顯示，中小銀行存貸比壓力較大，截至6月末，招商、興業(yè)、光大、深發(fā)展存貸比分別為74.07%、73.76%、74.39%、73.88%，都接近75%的監(jiān)管紅線。

　　據(jù)消息稱，為有效控制信貸規(guī)模，銀監(jiān)會正醞釀以日均存貸比達標要求，代替此前月末存貸比達標要求，銀監(jiān)會將要求商業(yè)銀行上報日均存貸比的數(shù)據(jù)，但該消息尚未得到商業(yè)銀行的證實。

　　信貸預期

　　明年新增貸款約7萬億

　　廣州證券表示，在信貸規(guī)模方面，無論從銀行自身放貸潛力，還是監(jiān)管層對銀行業(yè)的監(jiān)管要求，都會促使信貸規(guī)模增速從過去兩年的高速增長逐漸向常態(tài)水平回歸，因此，2011年新增貸款規(guī)模預計很難超過之前兩年。

　　渣打銀行預計，2011年的貸款限額將在6萬~7萬億元左右，如果上半年通脹率突破5%~6%，信貸指導將被更多使用，加大管控力度。

　　交通銀行首席經(jīng)濟學家連平認為，目前企業(yè)資金需求較為旺盛，明年又是“十二五”規(guī)劃的開局年，如果銀根收得過緊，使得資金的需求與供應之間存在較大落差，可能會導致企業(yè)資金鏈的斷裂，因此，明年的新增貸款規(guī)模應該在7萬億到7.4萬億之間較為合適。這樣明年的信貸增速將降至15%，該增速將低于歷史平均16%~17%水平。

　　信貸調(diào)整

　　預期明年銀行有保有壓

　　在明年信貸收縮的情況下，市場預期信貸政策仍會有保有壓，尤其明年是“十二五”規(guī)劃開局之年，對于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等將會有較大的政策支持。

　　受政策調(diào)控影響，明年開發(fā)商資金壓力較大，而銀行仍是房地產(chǎn)商融資的主要渠道，因此，預計還會有資金流向房地產(chǎn)，“或通過變更貸款項目的形式向房地產(chǎn)商放貸。”一位國有大行有關(guān)人士表示，不過這還要進一步取決于房地產(chǎn)政策。

　　針對中小企業(yè)貸款，銀行業(yè)內(nèi)人士透露，中小企業(yè)融資難的客觀問題依然存在，“一些大型銀行不是不想做，而是不敢做，而大型銀行的大型企業(yè)客戶更多，在信貸受限的情況下，會優(yōu)先確保大型企業(yè)貸款。”而相對于大型銀行來說，中小銀行在中小企業(yè)貸款方面會有更大突破。據(jù)平安銀行總行有關(guān)負責人表示，明年將壓縮大客戶貸款規(guī)模，而針對中小企業(yè)的貸款余額也將翻番。

　　旁邊報道

　　中國式通脹不可避免

　　從今年下半年開始，信貸政策盡管有所縮緊，但市場對通脹預期仍很強烈。紐銀基金基金經(jīng)理閆旭指出，央行近期再次上調(diào)存款準備金率，11月份CPI、PPI等經(jīng)濟數(shù)據(jù)的高位運行，使貨幣政策為抑制通脹開始逐步收緊，改變了市場流動性預期，增加短期波動。但是，中國式通脹仍不可避免，美聯(lián)儲宣布第二輪量化寬松貨幣政策，很大程度上會引發(fā)資本流向新興市場國家，中國面臨著較大的資產(chǎn)價格上升壓力。

　　信達澳銀精華配置基金經(jīng)理李坤元則指出，由于翹尾因素，明年一季度CPI可能會再創(chuàng)新高，在今年基礎(chǔ)的驅(qū)動下，明年全年CPI應該會呈現(xiàn)前高后低的態(tài)勢，隨著國家抑制價格措施的出臺，物價上漲有望在未來兩三個月后趨緩，屆時市場對通脹的預期也會有所緩解，可以說目前應該是暴風雨最激烈的時候。而閆旭則指出，通脹的壓力會在較長時期內(nèi)存在。行政手段的運用也可以防患于未然，調(diào)節(jié)通脹預期，但是貨幣政策從來不是消滅通脹的殺手，經(jīng)濟效率的提升才是最終解決通脹的根源。