由于通貨膨脹持續(xù)保持高位，如何通過購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品獲得的收益率跑贏通貨膨脹成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。今年以來(lái)，在上升的通脹預(yù)期及流動(dòng)性充裕導(dǎo)致的貨幣貶值共同推動(dòng)下，大宗商品價(jià)格不斷走高。因此，一些銀行理財(cái)師認(rèn)為，近期投資黃金、石油等大宗商品可對(duì)沖通脹的壓力。

　　借道理財(cái)產(chǎn)品買大宗商品

　　今年9、10月份以來(lái)多數(shù)商品價(jià)格上升，其中糖、玉米、棉花和大豆?jié)q幅均取得兩位數(shù)增長(zhǎng)率;貴金屬和稀有金屬走勢(shì)更是強(qiáng)勁，國(guó)際金價(jià)一度越過1400美元/盎司關(guān)口，國(guó)際銀價(jià)每100盎司突破25美元，創(chuàng)30年新高，鈀金今年以來(lái)上漲超過45%。

　　理財(cái)師說(shuō)對(duì)此，廣發(fā)銀行理財(cái)師張青表示，任何商品都有抗通脹的屬性。過去對(duì)于普通投資者而言，最樸素的抗通脹方式就是儲(chǔ)存商品。如今，我們建議投資者短期可關(guān)注一些掛鉤看漲型產(chǎn)品的銀行理財(cái)產(chǎn)品，包括黃金、石油、大宗商品等。

　　招商銀行理財(cái)師也分析，雖然目前黃金已處于高位，短期內(nèi)會(huì)有波動(dòng)進(jìn)行震蕩整理，但長(zhǎng)期來(lái)看，美國(guó)量化寬松政策的實(shí)施將使黃金長(zhǎng)期處于高位。與黃金類似的大宗商品都是與美元呈反向走勢(shì)，因此，選擇與這些大宗商品掛鉤的銀行理財(cái)產(chǎn)品，就能夠享受到相關(guān)的收益，在一定程度上抵御通貨膨脹的壓力。

　　需看清產(chǎn)品掛鉤方式

　　對(duì)于未來(lái)商品市場(chǎng)的走勢(shì)，后市依然看好。不少銀行推出與大宗商品相關(guān)聯(lián)的理財(cái)產(chǎn)品，如東亞銀行發(fā)行“步步為盈1”抗通脹金屬投資保本產(chǎn)品，掛鉤的大宗商品為鈀、鎳、鉑、銅等;恒生銀行推出“節(jié)節(jié)勝黃金掛鉤保本投資產(chǎn)品”和“節(jié)節(jié)勝商品掛鉤保本投資產(chǎn)品”。

　　普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)前3季度到期個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)銀行的匯聚寶HJB10089—V(澳元金上加金)產(chǎn)品和匯聚寶HJB10084—V(美元金上加金)兩款產(chǎn)品，投資時(shí)間3個(gè)月，都是今年8月份到期，但分別只獲得了1%和0.2%的年化收益率，僅僅是達(dá)到了最低的預(yù)期收益率。

　　記者發(fā)現(xiàn)，這兩款產(chǎn)品收益率最低，與產(chǎn)品嵌入看跌黃金價(jià)格的設(shè)計(jì)有關(guān)。而前3季度到期獲得最高預(yù)期收益率的7款黃金相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品，均為看漲黃金價(jià)格的設(shè)計(jì)。

　　理財(cái)師說(shuō)招行理財(cái)師提醒用戶，購(gòu)買與黃金掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品時(shí)一定要看清楚具體的掛鉤方式。“若產(chǎn)品設(shè)定掛鉤指數(shù)需要漲到一定區(qū)間時(shí)才能獲得預(yù)期收益，而此時(shí)該指數(shù)已經(jīng)在高位，用戶就要避險(xiǎn)暫時(shí)不能購(gòu)買此類產(chǎn)品。”

　　投資類產(chǎn)品收益高

　　雖然各銀行熱捧掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品，但多個(gè)理財(cái)師向本報(bào)表示，與買掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品相比，投資黃金類理財(cái)產(chǎn)品收益率更高。

　　近日，民生銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品———“黃金投資1號(hào)”，該產(chǎn)品屬于黃金投資型產(chǎn)品，主要投資標(biāo)的為上海黃金交易所AU(T+D)合約。在2個(gè)多月的時(shí)間內(nèi)獲得了年化收益率超過46%的高收益，這個(gè)收益率水平創(chuàng)近年來(lái)理財(cái)產(chǎn)品收益率的新高。

　　理財(cái)師說(shuō)廣發(fā)銀行理財(cái)師張青表示，不管是銀行幫你投資還是你直接操作黃金(T+D)業(yè)務(wù)，用戶對(duì)于市場(chǎng)的及時(shí)主動(dòng)性操作增加。而反觀黃金掛鉤型產(chǎn)品，其實(shí)是銀行提前計(jì)算出來(lái)的收益模型，并不能根據(jù)市場(chǎng)的變化而改變復(fù)雜的模型結(jié)構(gòu)，因此，這種產(chǎn)品是被動(dòng)性獲益。但是，雖然掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品收益率較低但相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)小,而自己或是委托銀行操作，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)比較大。