中廣網(wǎng)北京8月21日消息 據(jù)中國之聲《央廣新聞》10時25分報(bào)道,證監(jiān)會網(wǎng)站昨天發(fā)布了關(guān)于《新股發(fā)行調(diào)整征集意見稿》的通知,對新股發(fā)行的報(bào)價申購和配售約束機(jī)制、詢價對象范圍、定價信息透明度,完善回?fù)軝C(jī)制和中止發(fā)行機(jī)制做出了相應(yīng)的規(guī)定。詳細(xì)情況下面我們連線中央臺記者梁盛。
主持人:在申購約束機(jī)制和詢價對象范圍方面,此次證監(jiān)會提出了哪些新的要求？
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記者:在進(jìn)一步完善報(bào)價申購和配售約束機(jī)制方面,證監(jiān)會規(guī)定,在中小型公司新股發(fā)行中,發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)根據(jù)發(fā)行規(guī)模和市場情況,合理設(shè)定每筆網(wǎng)下配售的配售量,以促進(jìn)詢價對象認(rèn)真定價。根據(jù)每筆配售量確定可獲配機(jī)構(gòu)的數(shù)量,再對發(fā)行價格以上的入圍報(bào)價進(jìn)行配售,如果入圍機(jī)構(gòu)較多應(yīng)進(jìn)行隨機(jī)搖號,根據(jù)搖號結(jié)果進(jìn)行配售。
第二就是要擴(kuò)大詢價對象范圍,充實(shí)網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者。主承銷商可以自主推薦一定數(shù)量的具有較高定價能力和長期投資取向的機(jī)構(gòu)投資者,參與網(wǎng)下詢價配售。主承銷商應(yīng)當(dāng)制訂推薦投資者的原則和標(biāo)準(zhǔn),包括最低注冊資本、管理資產(chǎn)規(guī)模要求,專業(yè)技能、投資經(jīng)驗(yàn)要求,市場影響力、信用記錄要求,業(yè)務(wù)戰(zhàn)略關(guān)系要求,鼓勵長期持股等。主承銷商應(yīng)當(dāng)建立透明的推薦決策機(jī)制。推薦標(biāo)準(zhǔn)、決策程序以及最終確定的投資者名單應(yīng)當(dāng)報(bào)中國證券業(yè)協(xié)會登記備案。中國證券業(yè)協(xié)會可制訂指引指導(dǎo)登記備案工作。
主持人:那么在定價透明度和完善回?fù)軝C(jī)制和中止發(fā)行機(jī)制方面又有哪些規(guī)定呢？
記者:首先,證監(jiān)會規(guī)定要增強(qiáng)定價信息透明度。發(fā)行人及其主承銷商須披露參與詢價的機(jī)構(gòu)的具體報(bào)價情況。主承銷商須披露在推介路演階段向詢價對象提供的對發(fā)行人股票的估值結(jié)論、發(fā)行人同行業(yè)可比上市公司的市盈率或其他等效指標(biāo)。完善回?fù)軝C(jī)制和中止發(fā)行機(jī)制方面。證監(jiān)會規(guī)定發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)根據(jù)發(fā)行規(guī)模和市場情況,合理設(shè)計(jì)承銷流程,有效管理承銷風(fēng)險。網(wǎng)上申購不足時,可以向網(wǎng)下回?fù)苡蓞⑴c網(wǎng)下的機(jī)構(gòu)投資者申購,仍然申購不足的,可以由承銷團(tuán)推薦其他投資者參與網(wǎng)下申購。網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者在既定的網(wǎng)下發(fā)售比例內(nèi)有效申購不足,不得向網(wǎng)上回?fù)?可以中止發(fā)行。網(wǎng)下報(bào)價情況未及發(fā)行人預(yù)期、網(wǎng)上申購不足、網(wǎng)上申購不足向網(wǎng)下回?fù)芎笕匀簧曩彶蛔愕?可以中止發(fā)行。中止發(fā)行的具體情形可以由發(fā)行人和承銷商約定,并予以披露。中止發(fā)行后,在核準(zhǔn)文件有效期內(nèi),經(jīng)向中國證監(jiān)會備案,可重新啟動發(fā)行。
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