并購貸款的監(jiān)管請求比傳統(tǒng)貸款更高。對并購貸款而言,貸款的發(fā)放只是全部貸款流程的開端,后面的整合和運營才是成敗的要害。貸款銀行不僅僅要懂得目標(biāo)企業(yè)的經(jīng)營動向,還要參與企業(yè)中包含新債務(wù)的產(chǎn)生、對外擔(dān)保、資本性支出、資產(chǎn)出售、本質(zhì)性轉(zhuǎn)變經(jīng)營范疇等重大經(jīng)營運動的決策。實際上,商業(yè)銀行在發(fā)放并購貸款的同時,已經(jīng)開端擔(dān)負起并購雙方的財務(wù)顧問角色。
與傳統(tǒng)貸款相比,并購貸款重點支撐符合國家產(chǎn)業(yè)政策、項目已建成、經(jīng)營效益可觀、風(fēng)險相對較小的交通、能源、基礎(chǔ)原材料、經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施等行業(yè)的并購及資產(chǎn)、債務(wù)重組;支撐優(yōu)勢企業(yè)之間的強強聯(lián)合和高低游產(chǎn)業(yè)資金鏈的有效整合,以及精良資產(chǎn)的并購和債務(wù)重組等運動。
由于并購交易的不斷定因素較多,可能導(dǎo)致收購方原定的再融資打算不能如期進行,使得商業(yè)銀行在并購貸款業(yè)務(wù)中存在較高的風(fēng)險,因此并購貸款的利率較傳統(tǒng)貸款更高。
銀團貸款強大企業(yè)團體
銀團貸款幣種以國民幣為主,也可包含美元、歐元、英磅等幣種,根據(jù)借款人需要,在一個銀團貸款內(nèi)可以應(yīng)用多種貨幣。按其組織方法不同,銀團貸款可分為直接銀團貸款和間接銀團貸款。直接銀團貸款是由銀團各成員行委托代理行向借款人發(fā)放、收回和統(tǒng)一管理貸款。間接銀團貸款是由牽頭行直接向借款人發(fā)放貸款,然后再由牽頭行將參加貸款權(quán)分辨轉(zhuǎn)售給其他銀行,全部的貸款管理、放款及收款由牽頭行負責(zé)。
應(yīng)用銀團貸款可以充分施展金融機構(gòu)的整體性功效,更好地為企業(yè)特別是大型企業(yè)和重大項目供給融資服務(wù),增進企業(yè)團體強大和范圍經(jīng)濟的發(fā)展,并起到疏散和防備貸款風(fēng)險的作用。其重要實用于有長期、大額資金貸款需求的企業(yè)和在業(yè)界具有較高著名度,其經(jīng)營才能、資金實力、技巧實力為大多數(shù)銀行所認可的企業(yè)在籌集重大項目時應(yīng)用。
和傳統(tǒng)貸款相比,銀團貸款有以下特點:
銀團貸款金額大、期限長,可以滿足借款人長期、大額的資金需求。一般實用于交通、石化、電信、電力等行業(yè)新建項目貸款以及大型設(shè)備租賃、企業(yè)并購融資等項目貸款。
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銀團貸款相比于傳統(tǒng)貸款具有周期短、效率高的特點。借款人與安排行約定貸款條件后,由安排行負責(zé)銀團的組建。在貸款的履行階段,借款人無須面對所有的銀團成員,相干的提款、還本付息等貸款管理工作由代理行完成。
銀團貸款情勢多樣,能夠最大限度地滿足企業(yè)不同的需求。在同一銀團貸款內(nèi),可根據(jù)借款人需要供給多種情勢貸款,如定期貸款、周轉(zhuǎn)貸款、備用信用證額度等。同時,還可根據(jù)借款人需要,選擇國民幣、美元、歐元、英鎊等不同的貨幣或貨幣組合。
銀團貸款有利于借款人建立良好的市場形象。銀團成功的組建是基于各參與行對借款人財務(wù)和經(jīng)營情況的充分認可,借款人可以借此業(yè)務(wù)機會擴大名譽。
合適發(fā)起銀團貸款的企業(yè)重要包含:大型團體客戶和大型項目標(biāo)融資以及大額流動資金的融資;單一企業(yè)或單一項目標(biāo)融資總額超過貸款行資本金余額的10%;單一團體客戶授信總額超過貸款行資本金余額15%;借款人以競爭性談判選擇銀行業(yè)金融機構(gòu)進行項目融資。
完成銀團貸款的發(fā)起階段之后,銀團貸款就進入設(shè)計階段,這階段的工作重要包含:發(fā)起銀行首先需要對授信主體進行全面風(fēng)險評估。在進行風(fēng)險評估后,發(fā)起銀行根據(jù)客戶需求進行融資設(shè)計并制作貸款條件清單概要。該貸款條件清單是銀團設(shè)計計劃的基礎(chǔ),發(fā)起銀行在此基礎(chǔ)上編制融資項目建議書。
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