“估值修復”是本輪反彈的主線。從上周煤炭股的異軍崛起,到本周水泥、鋼鐵股的爆發(fā),近兩周,周期類股票憑借著“估值修復”概念一直表現(xiàn)得光榮奪目。
估值修復——快
根據(jù)Wind資訊的統(tǒng)計,申萬房地產(chǎn)指數(shù)從7月2日大盤見底以來至本周五已經(jīng)上漲22.26%,同期上證指數(shù)僅上漲11.22%,與此同時,采掘、建筑建材、機械設備、有色、鋼鐵等行業(yè)也表現(xiàn)得十分搶眼（見表1）。
時間流逝青春不再 年輕時迷戀偶像驚人對照照(組圖) 上半年稅收增加30.8% - 新華社發(fā)文質(zhì)疑北京公租房定價高長三角地區(qū)蠶桑養(yǎng)殖量大幅降落霸王被指圍攻報社 CEO痛哭回應大連清污消防員就義過程照片(圖)地球最怪異大橋 天津永樂橋上榜[微博] 網(wǎng)友實拍稅務所被炸現(xiàn)場
- 外圍造好有利港股今天表現(xiàn)
- 歐美股市暴跌 商品黃金重挫
- 六問中國經(jīng)濟：是否進入高通脹時代
- 美股:中國概念股多數(shù)下跌 新浪跌近3%
- IPv6概念持續(xù)熱炒 紫光股份復牌漲近4%
- 中秋國慶雙假日來臨 長假概念股短炒長捂皆適宜
- 權市成交放大百億 江銅權創(chuàng)11個月最佳表現(xiàn)
- A股9月破盤局 “老概念”仍具挖掘潛力
落袋為安——跑
“最多持續(xù)一個月,也就是到8月中旬左右�！眹┚惭芯繂T王成稱,“對于本輪反彈的持續(xù)時間,我們認為不具有幾個月的持續(xù)行情,從各方面講都不具備。”聯(lián)訊證券的首席策略分析師曹衛(wèi)東也認為,周期類的行業(yè)“機會不大”,如果沒有明白的政策出臺,基礎面無法得到基本性的扭轉(zhuǎn),“投資者就需要謹慎了”。
“現(xiàn)在大部分煤炭股的市盈率已經(jīng)超過大家的廣泛預期,可以說,經(jīng)過這兩周的上漲,煤炭股的估值修復已經(jīng)完成了。”一位不愿意流露姓名的煤炭行業(yè)分析師對《紅周刊》說,“所以,未來煤炭股很難超出大盤,獲得超額收益。”
而機構的動向也印證了上述分析師的見解,從機構資金流向來看（參照67頁“一周機構資金動向分析”）,本周,機構凈賣出行業(yè)的第一位就是煤炭行業(yè),本周五,煤炭行業(yè)也呈現(xiàn)了較大幅度的調(diào)劑,申萬采掘指數(shù)在周五下挫1.87%。
修復的尾巴——搶
不過,煤炭股呈現(xiàn)在機構賣出的前十大行業(yè)中,并不能完整代表周期性行業(yè)的機會殆盡。因為,在機構買入的前十大行業(yè)中,周期性行業(yè)仍然盤踞著主導的地位,房地產(chǎn)、銀行、土木工程、貴重金屬、證券保險、鋼鐵冶煉這些周期性行業(yè)分辨盤踞機構買入前七位,彰顯出“估值修復”仍然可能是近期的主流投資思路。
如果投資者想搭上這輪周期股估值修復的“末班車”,應如何參與？雖然煤炭行業(yè)目前漲幅已大,但其中的公司漲幅也貧富分化嚴重,最高的靖遠煤電(000552,股吧)從7月2日本輪反彈開端到本周四,漲幅達到40.34%,而同期,美錦能源(000723,股吧)卻只有7.29%的漲幅,中國神華(601088,股吧)也只有13.21%的漲幅,不得不讓人感嘆,同業(yè)也不同命。
“跌得越多,一般彈得越高,”上述煤炭行業(yè)分析師對《紅周刊》分析,記者統(tǒng)計了本輪行情漲幅最高的前十大煤炭股,并統(tǒng)計了它們從去年12月市值最高點到今年7月最點低之間的調(diào)劑幅度,發(fā)明這些公司一般都超過了同期行業(yè)的平均跌幅45.99%。
另外,從表2可以看出,漲幅較大的煤炭股一般事跡預增較多,或者有地區(qū)振興概念,與此相對,美錦能源發(fā)布事跡預告,稱“預計1月1日~6月30日凈利潤為-300萬元至-100萬元”,難怪投資者用腳投票。
以煤炭股為鑒,如果投資者想抓住周期股估值修復的尾巴,應當一、盡量選擇那些超跌的個股;二、事跡精良或者事跡預告超預期的個股;三、有綜合概念性的股票,比如區(qū)域振興或者其他市場熱門的股票。
