偏股基金雖成虧損大戶 但仍浮現(xiàn)逆市凈申購(gòu)
60家基金公司旗下652只基金的今年二季報(bào)已于昨日披露完畢。據(jù)天相統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,可比的主動(dòng)投資股票方向基金平均倉(cāng)位由一季度末的81．95％降落到二季度末的73．25％,降幅達(dá)8．7個(gè)百分點(diǎn)。在系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下,二季度基金整體虧損3513．73億元,僅次于2008年一季度的6688．3億元和二季度的4138．84億元。為了更好地防御,基金將減倉(cāng)重點(diǎn)指向頭號(hào)重倉(cāng)板塊金融保險(xiǎn)股,對(duì)醫(yī)藥生物板塊的配置比例則明顯上升。
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股基成虧損重災(zāi)區(qū)
據(jù)統(tǒng)計(jì),4月1日－6月30日,上證綜指累計(jì)下跌22．86％,滬深300指數(shù)累計(jì)下跌23．39％;受股市大幅下跌影響,二季度各類型基金合計(jì)虧損高達(dá)3513．73億元,扣減公允價(jià)值變動(dòng)損益后虧損338．92億元。不難看出,股市下跌帶來(lái)的公允價(jià)值喪失是造成基金在今年二季度巨額虧損的重要原因,占全部虧損的90．35％。
具體來(lái)看,股票型和混雜型基金分辨虧損2477．37億元和970．87億元,兩者合計(jì)虧損占基金全部虧損額的98．13％,成為基金虧損的重要起源。債券基金受累股市大幅調(diào)劑小幅虧損2．6億元,但是扣減公允價(jià)值變動(dòng)損益后實(shí)現(xiàn)盈利10．87億元。與此同時(shí),貨幣市場(chǎng)基金則成為市場(chǎng)上唯一獲得正收益的基金品種。
值得關(guān)注的是,雖然偏股基金在二季度浮現(xiàn)大幅虧損,但是并未引起大范圍的贖回潮,相反,股票型基金和混雜型基金還分辨獲得凈申購(gòu)11．97億份和12．04億份。相對(duì)而言,ＱＤＩＩ基金和貨幣市場(chǎng)基金則分辨遭遇凈贖回29．17億份和200．03億份。
盡管大范圍的贖回潮并沒(méi)有在二季度產(chǎn)生,但是凈值縮水直接影響了基金公司的資產(chǎn)范圍。目前來(lái)看,華夏基金以2164．73億元的資產(chǎn)凈值居各基金公司范圍之首;易方達(dá)基金二季度范圍減少329．96億元,縮水近20％;嘉實(shí)基金較好的投資事跡得到了投資者認(rèn)可,全季表現(xiàn)為凈申購(gòu)58．81億份,這也使得在凈值下跌的情況下公司資產(chǎn)凈值范圍僅比上季度減少了62．92億元。然而,一些事跡不突出的小公司則生存較為艱苦。
醫(yī)藥生物行業(yè)仍受捧
除了倉(cāng)位把持,二季度基金的整體調(diào)倉(cāng)也體現(xiàn)出明顯的防御色彩,醫(yī)藥、食品飲料、批發(fā)零售等非周期行業(yè)成基金加倉(cāng)主方向,金融、鋼鐵、采掘業(yè)則遭到拋棄,位居減倉(cāng)榜前三名。數(shù)據(jù)顯示,截至二季末,基金總體配置金融保險(xiǎn)行業(yè)的比例僅為其凈值的11．73％,較一季末大幅降落4．95個(gè)百分點(diǎn);醫(yī)藥生物則最受基金青睞,配置比例上升2．27個(gè)百分點(diǎn)。
事跡表現(xiàn)情況看,根據(jù)好買基金研究中心統(tǒng)計(jì),二季度基金增持幅度最大的醫(yī)藥生物制操行業(yè)季度上漲15．56％,在下跌市中為組合帶來(lái)了難得的正貢獻(xiàn),食品飲料、商業(yè)貿(mào)易行業(yè)跌幅也相對(duì)較小�；鸫蠓鶞p持的金融保險(xiǎn)業(yè)、金屬非金屬和房地產(chǎn)業(yè)等強(qiáng)周期性行業(yè)則遭遇了30％以上的下跌。
從個(gè)股看,被基金大幅增持的東阿阿膠(000423,股吧)、鐵龍物流(600125,股吧)、云南白藥(000538,股吧)等個(gè)股均表現(xiàn)出色,經(jīng)統(tǒng)計(jì),二季度分辨累計(jì)上漲23．26％、28．18％、16．76％;然而,作為減持的重點(diǎn),招商銀行(600036,股吧)、興業(yè)銀行(601166,股吧)等銀行股成基金減持幅度最大個(gè)股,二季度期間內(nèi)的累計(jì)跌幅均在20％以上。
股票倉(cāng)位降 債券倉(cāng)位升
在看不清方向的市場(chǎng)中,基金經(jīng)理紛紛打起了“防御戰(zhàn)”,防御策略中,最有效的方法無(wú)疑就是下調(diào)基金的股票倉(cāng)位,同時(shí)輔以醫(yī)藥、食品等防御性的行業(yè)品種。
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