新興行業(yè)、花費行業(yè),我看行!
2010年上半年,A股市場經(jīng)歷著暴跌、反彈、再暴跌的過程,市場上人心渙散,投資者廣泛處于虧損狀態(tài)。不過,據(jù)私募排排網(wǎng)最新發(fā)布的半年度報告數(shù)據(jù)顯示,取得10%以上正收益的陽光私募產(chǎn)品超過了16家。其中,四位事跡突出的“私募王”對于下半年的A股市場都表現(xiàn)比較看好。他們認(rèn)為,下半年重要關(guān)注的板塊有新興行業(yè)、生物醫(yī)藥、花費行業(yè)以及金融行業(yè),因為它們具有比較大的成長空間。政策是主導(dǎo)未來市場的重要影響因素,需要在適時的時候調(diào)劑策略,謹(jǐn)慎入市。
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新價值投資決策委員會主席羅偉廣:
股票處于歷史時代最便宜的階段
在過去的兩年中,A股市場暗潮洶涌,波動率很大。據(jù)上述報告對過去24個月的收益率統(tǒng)計,廣東新價值投資管理的新價值2期與新價值 3期產(chǎn)品,分辨以 202.32%和121.57%的增加率抱得冠軍以及亞軍寶座。
為此,新價值投資決策委員會主席羅偉廣稱,最重要的是我們擁有了比較強(qiáng)盛的團(tuán)隊,我們旗下有5位基金經(jīng)理,具有非常強(qiáng)盛的投研實力。宏觀的倉位策略、中觀的板塊策略、微觀的個股選擇策略都重要,但不同階段重要性不同。
對于未來A股市場的走向,羅偉廣信任,未來兩年很大可能仍然是指數(shù)震動市和個股結(jié)構(gòu)性小牛市。首先,經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型期缺乏系統(tǒng)性的藍(lán)籌估值提升機(jī)會,其次,資金面總體寬松、中小市值新興行業(yè)成為近年共鳴的投資和投機(jī)熱門。如果上述兩個大環(huán)境因素最終驗證了我們上述斷定,則未來我們的優(yōu)勢仍有持續(xù)施展的市場空間。
羅偉廣表明,在個股方面,他們團(tuán)隊比較看好超跌股和強(qiáng)勢藍(lán)籌股兩條線�？闯墒且驗榇蟊P低位,只需看股價屬性�？春脧�(qiáng)勢藍(lán)籌如銀行、保險,是因為比較看好它們的遠(yuǎn)景。中期比較看好新興行業(yè),如聚光發(fā)電、智能電網(wǎng)、非晶變壓器、3G產(chǎn)業(yè)鏈、鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈、低碳產(chǎn)業(yè)鏈、物流網(wǎng)、電子元器件中的高端封裝和液晶顯示等。另外,中小市值重組股也是黑馬溫床。
對于下半年影響股市的重要因素,羅偉廣認(rèn)為重要是經(jīng)濟(jì)下滑幅度的預(yù)期和通脹回落幅度預(yù)期,并由這兩者共同決定的政府壓縮政策調(diào)劑機(jī)會的預(yù)期。他認(rèn)為,如果下半年經(jīng)濟(jì)和通脹同時下來,從緊的貨幣政策能調(diào)劑到中性,則處于歷史估值低位的股市對房地產(chǎn)游資和外資還是有吸引力的。在這過程中,市場情感還會起到了助漲助跌的作用。
對于未來的市場預(yù)期,羅偉廣認(rèn)為,政策底在2500點左右已經(jīng)形成了。我們團(tuán)隊打算在大盤低到2300點-2400點的區(qū)域時,把剩下的倉位全部買進(jìn)去。他認(rèn)為,現(xiàn)在中國經(jīng)濟(jì)遠(yuǎn)景還是比較樂觀的,股票處于歷史時代最便宜的階段。
世通資產(chǎn)管理公司董事長常士杉:
必須學(xué)會抓住適當(dāng)?shù)臋C(jī)會
世通資產(chǎn)的董事長常士杉表現(xiàn),投資策略是仍應(yīng)以基礎(chǔ)面的分析為主,下半年機(jī)會大于風(fēng)險。
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常士杉認(rèn)為,市場機(jī)會不多,當(dāng)必須學(xué)會抓住適當(dāng)?shù)臋C(jī)會。我們重要是對基礎(chǔ)面進(jìn)行分析,如果一家公司值1塊錢,但它有15倍的PE,那么它就具有很大的成長空間與投資價值,我們也就不應(yīng)當(dāng)錯失這優(yōu)質(zhì)股。
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