張偉認(rèn)為，隨著上半年銀根收緊的影響，部分中小企業(yè)下半年投資缺口開端浮現(xiàn)，預(yù)計(jì)會(huì)有一批公司再融資前需要進(jìn)行分配以達(dá)到監(jiān)管請(qǐng)求，因此，中小型公司+高成長+中期送配=再融資后的盈利斷定性提升，可能形成一個(gè)獨(dú)立于滯脹風(fēng)險(xiǎn)的投資邏輯。另外，7月份，銀行短期資金枯竭的局面將有所緩解，這將有利于改良投資情感。當(dāng)然還一個(gè)額外的禮物是農(nóng)行，2.68元的發(fā)行價(jià)雖略貴于工行(601398,股吧)、中行(601988,股吧)，但卻是4家國有銀行中絕對(duì)價(jià)格最便宜的，而且A股價(jià)格比H股折價(jià)13%�！斑@樣的定價(jià)，上市后會(huì)難道還會(huì)高開低走甚至平開低走去拖累大盤嗎？”

　　雖然部分機(jī)構(gòu)開端轉(zhuǎn)多，但也有相當(dāng)一部分機(jī)構(gòu)仍心存隱憂，A股個(gè)股估值散布失衡，尤其是多數(shù)中小盤股依然處于高位，這為反彈行情埋下了“地雷”。和聚投資的掌門人李澤剛表現(xiàn)：“年初我們重復(fù)提到今年將是‘回歸年’。市場(chǎng)比我們年初的預(yù)期還要差，特別是五六月的這輪急跌。整體來看，宏觀經(jīng)濟(jì)、經(jīng)濟(jì)政策和貨幣政策目前的回歸已經(jīng)差不多了。下半年風(fēng)險(xiǎn)會(huì)集中在中小市值的品種上，因?yàn)檫@部分累計(jì)漲幅較大，目前還沒有跌到合理的地位，另外，下半年創(chuàng)業(yè)板將陸續(xù)解禁”。

　　但張偉卻認(rèn)為，后市震動(dòng)雖然還將延續(xù)一段時(shí)間，但前期估值高企的中小板和創(chuàng)業(yè)板個(gè)股估值回歸，已經(jīng)跌到具備左側(cè)交易、可進(jìn)行價(jià)值投資的范疇了。

　　·中報(bào)看點(diǎn)·

　　在中報(bào)披露期間,高送轉(zhuǎn)概念將被炒得異�；馃�,隨著中報(bào)的正式登臺(tái)亮相，市場(chǎng)追捧高送轉(zhuǎn)熱潮即將到來。

　　“高送轉(zhuǎn)”催生中報(bào)行情豪情上演

　　盡管中報(bào)大戲尚未正式揭幕，但事跡預(yù)期明白向好的公司近期卻明顯有所異動(dòng)，多只個(gè)股呈現(xiàn)逆市持續(xù)上漲，或許這預(yù)示著即將到來的半年報(bào)大戲看點(diǎn)頗多。

　　中報(bào)出臺(tái)前,預(yù)喜公司機(jī)會(huì)大

　　近期，上市公司中期事跡預(yù)告的發(fā)布再次迎來小高潮。自《紅周刊》24期(6月26日出版)相干數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)后，截至7月8日，兩市又有119家公司陸續(xù)頒布或修正了事跡預(yù)告，其中105家事跡同比預(yù)喜（預(yù)增、略增、續(xù)盈、扭虧），占比高達(dá)86.21%，而目前兩市全部753家提前頒布事跡預(yù)告的公司中，預(yù)喜公司總量也高達(dá)589家，占比78.22%。

　　隨著近日大盤的回穩(wěn)，事跡預(yù)期明白向好的公司爭(zhēng)相在預(yù)告出臺(tái)后華麗轉(zhuǎn)身，甚至呈現(xiàn)持續(xù)漲停。6月30日，華潤錦華(000810,股吧)發(fā)布半年度事跡預(yù)告稱，公司紡織業(yè)務(wù)經(jīng)營情況持續(xù)好轉(zhuǎn)，營業(yè)利潤大幅增加，預(yù)計(jì)凈利潤將實(shí)現(xiàn)3600萬元~3800萬元，同比增加460%~490%。隨即公司股價(jià)持續(xù)3天實(shí)現(xiàn)漲停，7月8日公司股價(jià)又再收漲停，短短7個(gè)交易日，累計(jì)股價(jià)上漲了56.93%；7月6日，友利控股(000584,股吧)公告稱,由于公司進(jìn)一步加強(qiáng)了營銷工作力度，募集資金投資項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)，氨綸業(yè)務(wù)范圍持續(xù)擴(kuò)大，銷售收入和產(chǎn)品毛利率程度進(jìn)步，預(yù)計(jì)凈利潤將實(shí)現(xiàn)6300萬，同比增加1373.96%，公告發(fā)布后,股價(jià)呈現(xiàn)持續(xù)兩天漲停。

　　中報(bào)題材股的市場(chǎng)行情重要集中在事跡預(yù)喜股上。統(tǒng)計(jì)顯示，589家事跡預(yù)喜的公司中，預(yù)告后至7月8日，共有263家跑贏同期大盤，占比44.65%，而164家預(yù)憂或事跡尚不斷定的公司中，跑贏大盤的53家公司占比僅為32.12%。而7月以來,此分化現(xiàn)象更為淋漓盡致，最新頒布中期事跡預(yù)喜的105家公司中，65家預(yù)告后跑贏同期大盤，占比61.9%，預(yù)憂的14家公司中則僅有5家跑贏同期大盤，占比35.71%。由此可以推斷,在中報(bào)正式出臺(tái)前，市場(chǎng)熱門明顯偏向于事跡預(yù)喜公司。