如果把2008年算是大跌年，2009、2010已經(jīng)度過兩個小年了，2011年很有可能是一個大行情的年份。
如果持有大量美元或其他外幣的客戶，可以短期持有美元，等這波美元漲勢結(jié)束后換回人民幣或購買黃金。
投資黃金建議選擇金價有較大跌幅時分批買入，投資白銀的靈活性可以稍大一些。
CFP供圖
市場期待的“另一只靴子”終于落地。圣誕夜央行“突然襲擊”，宣布自2010年12月26日起，金融機構(gòu)一年期存貸款基準利率分別上調(diào)0.25個百分點，其他各檔次存貸款基準利率相應(yīng)調(diào)整。這是央行今年以來的第二次加息，也是自中央宣布實施穩(wěn)健貨幣政策以來的首次加息。
此次上調(diào)后，一年期存款基準利率提升至2.75%;一年期貸款基準利率提升至5.81%。
“央行今年的第二次加息，意圖11月份以來就很明顯，目的就是要在2011年1月1日后大幅提升以往的信貸利率，以壓力迫使資產(chǎn)實力弱的客戶提前還貸。”業(yè)內(nèi)人士表示。
流動性與CPI給力的殘局
從貨幣市場來看，2010年保持了貨幣政策的持續(xù)性，但由此造成的問題是自2008年11月到現(xiàn)在近2年的時間內(nèi)，貨幣供應(yīng)量M2同比增長持續(xù)大于 20%，M1自2009年2月以后同比增長也持續(xù)大于20%，且M1增速快于M2，遠遠超過了GDP與人口的自然增長率，為資本市場帶來了巨大的剩余資金，成為2010年10月后CPI快速上漲的因素之一。
在一波三折的貨幣政策下，資金推動型的股市本應(yīng)隨之共舞，可惜這一切并沒有讓股市虎虎生威，2009年的收官點——3277.14點，竟然成了難以逾越的高點。4月的樓市“國十條”和股指期貨推出，更是成為將利空放大的可疑推手。直到7月初，貨幣政策由先前的偏緊轉(zhuǎn)向真正的適度寬松后，股市才擺脫了弱勢，走出了一波800多點的小牛市。然而，11月貨幣政策再次轉(zhuǎn)向，加息和調(diào)存款準備金率直指流動性，收縮之下市場應(yīng)聲而下。
在樓市上，2010年是當(dāng)之無愧的“政策調(diào)控年”，樓市屢遭政策調(diào)控，成為史上最嚴厲的調(diào)控。從年初劍指高房價的“國十一條”強勁出臺，到4月17 日國務(wù)院推出的“新國十條”，再到“9·29”二次調(diào)控再出“新國五條”，招招擲地有聲。然而，卻事與愿違，昆明市房價面對重重壓力，仍出現(xiàn)了報復(fù)性反彈，給投資者雖是驚嚇不小，但也毫發(fā)未損。
然而，黃金投資者似乎成了今年最大的贏家，保持了上年高昂的上漲態(tài)勢，一騎絕塵，并且在10月后，連續(xù)創(chuàng)出了歷史新高。
總體來看，2010年，CPI成了各種金融產(chǎn)品的最大競爭對手，如何讓財富保值增值成了理財市場上最為熱門的話題。
以超常規(guī)穩(wěn)定價格水平開局
一年輪回過后，12月10日至12日在北京舉行的中央經(jīng)濟工作會議定調(diào)：加強和改善宏觀調(diào)控，保持經(jīng)濟平穩(wěn)健康運行。將穩(wěn)定價格水平放在了更突出位置。明年在繼續(xù)實施積極的財政政策的同時，將實施穩(wěn)健的貨幣政策。
分析人士認為，今年來，雖然央行6次上調(diào)金融機構(gòu)存款準備金率，兩次加息，但總體來看，預(yù)計只能回收流動性2萬億元左右，力度還不是很大。因此，在短期內(nèi)無法改變流動性泛濫的大背景下，加上每年一季度是信貸放款的高峰期，預(yù)計明年上半年，通貨膨脹、貨幣緊縮、信貸調(diào)控等將是監(jiān)管層和市場不得不面對的主要問題。
因此，若12月份的CPI漲幅繼續(xù)走高，春節(jié)前央行還有可能再次加息，但預(yù)計加息不超過75個基點。而在又一次加息到來之前，或許我們首先遇到的是央票發(fā)行利率的連續(xù)上漲，和二級市場債券價格的持續(xù)下跌。
分析人士認為，由于泛濫的流動性短期內(nèi)無法改變，再加之CPI上行壓力不減，從本次加息開始，央行新一輪的加息周期已經(jīng)開始。
2011理財：切忌亂買
工商銀行云南省分行個金部AFP理財師郭倞認為：“從歷史周期規(guī)律看，A股有著‘三大兩小’的規(guī)律，即‘小(漲、跌)、大漲、大漲、大跌、小(漲、跌)’，基本是五年一個大周期，每2-3個小年就有一次大行情。如果把2008年算是大跌年，2009、2010已經(jīng)度過兩個小年了，2011年很有可能是一個大行情的年份。”
從點位和時間上看，預(yù)計年底收官在2900點附近，一月份在2900-3000點附近徘徊，春節(jié)前后行情啟動，4月份可見3400點的前期高點。屆時再看各種因素的情況。大的來講，明年3450點的前期高點必破，目前的2800點是最后的低點，4000點很有可能在下半年到達，牛市可期。
從美元來看，長期將繼續(xù)走弱，而短期內(nèi)保持反彈。2011年上半年，美元最有可能還是先高后低的走勢，2011年下半年，如下列條件成熟，美元匯率走勢或?qū)⒊霈F(xiàn)反轉(zhuǎn)。如果持有大量美元或其他外幣的客戶，可以短期持有美元，等這波美元漲勢結(jié)束后換回人民幣或購買黃金。持有澳元、加元、日元的可以繼續(xù)持有，持有歐元、英鎊的應(yīng)該換成美元，其他貨幣隨意。
“考慮明年上半年可能加息，利率會進一步提升，因此未來半年作為穩(wěn)健理財可以選擇國債�？梢栽诙壥袌鼋灰椎挠涃~式國債，由于利率和價格成反比，所以不宜購買。”中信銀行昆明分行客戶經(jīng)理張鑫表示，各銀行目前都有豐富的理財產(chǎn)品可供購買，隨著加息和央票收益率上升，明年理財產(chǎn)品年化收益率有望達到 5%以上。
“伴隨中國‘炒金熱’和國際局勢不穩(wěn)定以及通脹因素，黃金還必將保持長期上漲，但是幅度比不上2010年。白銀相比黃金會相對稀缺，白銀未來上漲的可能性更大。我國的緊縮政策會對國際市場對大宗商品的判斷有一定影響，投資黃金建議選擇金價有較大跌幅時分批買入，投資白銀的靈活性可以稍大一些。”招行銀行昆明分行金泰財富中心AFP理財師鮑淳認為，20萬元以上客戶可考慮購買實物黃金保值增值。與此相關(guān)的實物白銀也可以適當(dāng)儲藏，但保值不如黃金。白銀更加適合“紙白銀”和“白銀T+D”，由于其價格便宜，做短線投機需要的資本較少，更適合波段操作。
對于房地產(chǎn)，從2010年全年政策指向看，國家也沒打算打壓房價，只是打壓“過快上漲”。因此，買房可以買，一定不要亂買。“昆明房屋租售比約為 1：730，離北京1：520和香港1：250有很大差距，未來房租提升空間很大。適宜購買城區(qū)二手小戶型，以備將來房租上漲帶來的收益。”鮑淳認為。
工行玉溪分行CFP理財師任治東表示：“2011年保險投資，不必‘談保’色變。但用于投資的分紅、投連、萬能險視個人情況來定，如果資金不是非常豐腴，或者不是非常追求穩(wěn)定的話，可以不必購買。”
5萬元以下穩(wěn)健理財(已留足日常所需現(xiàn)金)：
1萬元 三個月定期存款或七天通知存款+自動轉(zhuǎn)存
1萬元 債券基金
1萬元 股票基金
1萬元 指數(shù)基金
1萬元 貴金屬(紙白銀為主)
其他： 按月堅持基金定投(最好將定投日期選在10號或20號附近，使用機智定投)，使用信用卡
5-20萬元穩(wěn)健理財(已留足日常所需現(xiàn)金)：
5萬元 銀行短期理財產(chǎn)品(不超過3個月)
10萬元 混合基金
2萬元 股票基金
2萬元 指數(shù)基金
1萬元 貴金屬(紙白銀為主)
其他：按月堅持基金定投(最好將定投日期選在10號或20號附近，使用機智定投)，使用信用卡
20-100萬元穩(wěn)健理財(已留足日常所需現(xiàn)金)：
10萬元 銀行短期理財產(chǎn)品(不超過3個月)或半年以下定期存款
10萬元 銀行中長期理財產(chǎn)品、資產(chǎn)組合計劃、國債
10萬元 全家財險、意外險，剩余購買分紅險
30萬元 購買市區(qū)小戶型1套+長期房貸
20萬元 混合基金、專戶理財
10萬元 貴金屬(實物黃金為主)
10萬元 股票、期貨、Au(T+D)、Ag(T+D)、股票基金、指數(shù)基金
其他：辦理銀行VIP卡，享受貴賓服務(wù)和優(yōu)惠，可以堅持基金定投、黃金定投
100萬元以上穩(wěn)健理財(已留足日常所需現(xiàn)金)：
10% 銀行短期理財產(chǎn)品(不超過3個月)或半年以下定期存款
10% 銀行中長期理財產(chǎn)品、資產(chǎn)組合計劃、國債
10% 全家財險、意外險，剩余購買分紅險
30% 投資房地產(chǎn)，看情況申請貸款
20% 銀行、券商專戶理財，信托理財
10% 實物黃金
10% 股票、期貨、Au(T+D)、Ag(T+D)、股票基金、指數(shù)基金、
房地產(chǎn)、流動備用
其他：辦理銀行VIP卡，享受貴賓服務(wù)和優(yōu)惠，可以堅持基金定投、黃金定投
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