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　　■ 個案資料

　　吳英，26歲，是一個剛留學回國的經濟學碩士，正在北京尋找合適的工作機會。目前在做的這份工作月收入約6000元，但是工作不太穩(wěn)定，他在計劃跳槽。目前想運用所學多嘗試一些工作機會，暫時沒有自己創(chuàng)業(yè)的打算。

　　吳英自己租房，每月租金約2500元，沒車。因為獨自生活大部分時間都是在外就餐，日常生活開支也較高，每月約2500元。

　　父母都是生意人，家境比較殷實，父母想讓兒子自己鍛煉一下，給了他300萬元，讓他獨立在北京闖蕩。

　　■ 理財目標

　　1.300萬元如果都拿去投資，什么樣的個人理財組合方案合適?

　　2.要是用這些錢買房子，既能自住又能投資不知是否可行?

　　3.可以考慮先買個越野車。

　　■ 基本情況分析

　　國家統(tǒng)計局公布的11月CPI為5.1%，再次刷新紀錄。我們面臨的“被通脹”壓力與日俱增，也就是說我們辛苦掙來的錢加速減少購買力的風險。通脹是掠奪存量財富來填補增量財富，所以高凈值資產人士對于貨幣時間價值的變動會非常敏感。

　　我們不妨先舉個有點極端的例子，假如中國改革開放之初誕生的一個萬元戶，他在經歷過1987、1988這兩年的通脹侵襲后(1987年物價上漲13.7%，1988年物價上漲34.8%。)，財富的購買力變成了5627元。如果不幸對于1993、1994這兩年的通貨膨脹也缺乏準備(1993年為13.2%，1994年為21.7%)，那么財富就縮水到3824元。這位曾經的“萬元戶”不用紙醉金迷，四年時間就能讓他一文不名。

　　這當然是在沒有考慮到各種保值手段和加息政策下出現的情況，但從中確實可以看到通貨膨脹對富人存量資產的巨大侵蝕能力，而且速度之快根本就不給長期規(guī)劃資產的機會。而作為普通人也要趕快行動起來，打一場資產保衛(wèi)戰(zhàn)。

　　吳英剛畢業(yè)參加工作，現在的他正處于人生周期的“成長期”，這個階段的投資要求能獲得較高的收益，同時也可承受相應的風險，從而實現資產的保值增值，達到預期理財目標。

　　■ 理財建議

　　債券抵通脹 基金來增值

　　吳英年紀較輕，日常需要的花銷通常會比較大，根據他現在的月收入，可以滿足其基本的日常生活支出。所以父母給的300萬元，可用于中長期投資。

　　資產的規(guī)劃可以從保值和增值兩個角度去說。首先保值，就是要戰(zhàn)勝通脹，我們可以通過投資債券類產品來實現，以這幾年債券的平均表現看，可以達到抵御通脹的目的。在保值的基礎上談增值，這就要搭配權益類的產品。

　　在理財配置方面，建議吳英將50%的資產配置權益類產品，選擇一些長期業(yè)績優(yōu)異的股票基金或私募基金。30%的資產配置債券類產品，同時考慮到通脹以及西方國家經濟復蘇的擔憂，應用10%的資產配置一些實物黃金。其余10%的資產配置成流動性好的類似活期產品，用于不時之需。

　　小戶型房產租售比相對較高

　　現在國家對房地產的調控力度和決心還是比較大的，買房投資并不能帶來很高的收益，如果從保值的角度出發(fā)，可以考慮購置。建議小吳優(yōu)先考慮市區(qū)內位置較好的小戶型。由于不是北京人，將來可能面臨在北京安家落戶還是回到故鄉(xiāng)發(fā)展的可能，所以選擇位置好的小戶型房產租售比相對較高，便于交易。

　　在購買方式上，我建議吳英采用貸款購房的方式更為適宜。原因有以下幾點：

　　1.從目前房產政策方面考慮，吳英是首次購房，他僅需要首付30%的資金，而且在貸款利率上還能享受一定的優(yōu)惠。

　　2.從目前通脹率較高的情況下考慮，處于通脹期擴展負債是能保全資產不貶值的很好方案，運用了杠桿投資的原理，更高效地利用了自己有限的資金。

　　3.按揭貸款可以幫助吳英提升量入為出的理財意識，通過估算自己日常收入和支出的比例，既可以激勵自己努力工作，又可以減少不必要的支出。

　　國家統(tǒng)計局總經濟師姚景源近日表示，消費者不能因為通貨膨脹的因素而搶購房子。雖然房價對于通脹的影響已經日漸明顯，但是基于通脹預期最終落實，明年信貸政策或將有所縮緊，房價亦有回調的空間，專家建議購房者靜待時機，年內“冬眠”最佳。

　　車能不買就別買了

　　吳英希望購車，如果從現有的300萬元資產中，全款購置車輛，選擇這樣的方法，會占用其資產的較大比例，從理財的角度考慮并不是最佳方案。建議利用社會上有很多機構提供的汽車分期貸款，即“零首付”、“免息分期”等購車方案，這樣既可增加負債比例，也可保留可投資資金以獲取投資收益。

　　但是鑒于小吳目前月收入情況，購車后會加重日常生活負擔，且汽車為純消費品，越野車油耗相對較大，在目前大通脹的背景下，汽油價格還有可能持續(xù)上漲，車輛日常保養(yǎng)及維修費用也是一筆不小的開支，因此如果不是剛性需求買車，還是建議暫緩購車計劃。

　　通脹下如何理財?

　　“一年前，我跑不過劉翔，但我跑過了CPI，現在，我肯定比劉翔跑得快，但我卻跑不過CPI!”這句話是不是你現在的體會?在目前通脹的大環(huán)境下，對于普通投資者來說，如何讓自己手中的現金和投資不縮水，如何通過恰當的理財方式抵御通脹，是一個巨大的考驗。

　　理財顧問：王舟思宇，國際金融理財師，招商銀行高級理財顧問