無(wú)論對(duì)稱還是非對(duì)稱加息，對(duì)市場(chǎng)、銀行乃至整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的沖擊都較大
近日，央行官員和學(xué)者在不同場(chǎng)合表態(tài)，可以適時(shí)試點(diǎn)存款利率浮動(dòng)。對(duì)此，昨日接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的專(zhuān)家各抒己見(jiàn)，觀點(diǎn)略有分歧。
央行沈陽(yáng)分行行長(zhǎng)盛松成近日建議國(guó)家加快利率市場(chǎng)化進(jìn)程，并爭(zhēng)取允許東北率先開(kāi)展存款利率上浮試點(diǎn)。在具體操作上，盛松成建議采取分階段逐步擴(kuò)大存款利率上浮幅度的方法，以確保改革平穩(wěn)有序。
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目前，中國(guó)的存款利率和貸款基準(zhǔn)利率由央行決定。存款利率固定，不存在浮動(dòng)區(qū)間。對(duì)此，盛松成表示，利率市場(chǎng)化改革滯后，尤其是存款利率受到嚴(yán)格管制，人為形成了較大的存貸利差，實(shí)質(zhì)是價(jià)格壟斷。銀行只要擴(kuò)大貸款投放，就可以輕松獲利，促使銀行與企業(yè)、地方政府形成了基于粗放發(fā)展方式的共同利益格局。在這種格局下，銀行始終有強(qiáng)烈的信貸擴(kuò)張沖動(dòng)，貸款大多投向大企業(yè)和地方政府基建項(xiàng)目。
國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長(zhǎng)、央行貨幣政策委員會(huì)委員夏斌也于上周末在上海指出，“今年7.5萬(wàn)億元信貸目標(biāo)要堅(jiān)守，CPI壓力下可以考慮適時(shí)推出存款利率浮動(dòng)機(jī)制�！�
而中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇對(duì)存款利率浮動(dòng)機(jī)制的可行性表示質(zhì)疑。他認(rèn)為，與其引入存款利率浮動(dòng)機(jī)制，倒不如直接采取維持貸款利率、提升存款利率的非對(duì)稱加息。
一位銀行內(nèi)部人士也同樣對(duì)存款利率浮動(dòng)表示質(zhì)疑。他認(rèn)為，如果存款利率上浮，各家銀行都會(huì)迅速將存款利率提至上限，否則就會(huì)出現(xiàn)存款搬家的效應(yīng)。
中國(guó)社科院經(jīng)濟(jì)學(xué)博士付立春則認(rèn)為，如果我國(guó)決定加息，無(wú)論是對(duì)稱的還是非對(duì)稱的，對(duì)市場(chǎng)、銀行乃至整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的沖擊較大。目前，國(guó)際上沒(méi)有加息的意愿，假如我國(guó)率先加息，將會(huì)引起國(guó)際資本的非正常流動(dòng)、金融市場(chǎng)的波動(dòng)以及風(fēng)險(xiǎn)。謹(jǐn)慎考慮，如果采取存款利率浮動(dòng)，不僅是對(duì)利率市場(chǎng)化的一個(gè)推動(dòng)，同時(shí)，也是變相的增加了存款利率。按照上調(diào)10%的存款利率，現(xiàn)在銀行一年的存款利率為2.25，那么，上調(diào)10%的存款利率就相當(dāng)于增加了23個(gè)基點(diǎn)，這基本上同加息27個(gè)基點(diǎn)等效，還能達(dá)到“一舉兩得”功效。
在目前長(zhǎng)期實(shí)際負(fù)利率的情況下，存款利率的上浮無(wú)疑會(huì)給儲(chǔ)戶帶來(lái)實(shí)際的利益，而另一方面，則是銀行利差的下降和業(yè)績(jī)的減少。
息差目前仍然作為銀行盈利的主要渠道，存款利率浮動(dòng)會(huì)否造成銀行方面的損失呢？對(duì)此，付立春認(rèn)為，今年上半年14家上市銀行的業(yè)績(jī)超預(yù)期同比增長(zhǎng)30%，預(yù)計(jì)全年上漲25%。相較于去年全年10%的增長(zhǎng)率，銀行今年的業(yè)績(jī)保持著快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)。
“銀行的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)勢(shì)頭明顯，足以支撐存款利率浮動(dòng)所造成的利率損失�！备读⒋罕硎尽�
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