更細(xì)化的舉措也呼之欲出。在8月17日的上海市政府新聞發(fā)布會上,方星海透露,上海已就QFLP（合格境外有限合伙人）制度制訂了一個試點(diǎn)方案,目前已上報國家外匯局、商務(wù)部等部門,預(yù)計年內(nèi)將會啟動。

　　所謂QFLP,是指境外機(jī)構(gòu)投資者在通過資格審批和其外匯資金的監(jiān)管程序后,將境外資本兌換為人民幣資金,投資于國內(nèi)的PE（私募股權(quán)投資）以及VC（風(fēng)險投資）市場。

　　方星海還表示,上海正在推進(jìn)“小QFII（合格境外有限投資者）”�！靶�QFII”主要是指境外人民幣通過在港中資證券及基金公司投資A股市場。對此,香港財經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局局長陳家強(qiáng)公開表示,“小QFII”一旦獲批有助于完善人民幣回流機(jī)制。事實上,8月11日,由海通資產(chǎn)管理（香港）發(fā)行的香港首只人民幣基金—“海通環(huán)球人民幣收益基金”面向香港散戶銷售,被解讀為“小QFII”出臺前的一次“熱身”。

　　“QFLP、小QFII是上海準(zhǔn)備適應(yīng)包括匯率體制變動在內(nèi)的一系列大的變化,把握此變化可能提供的發(fā)展空間�！睏罱ㄎ恼f。

　　扶助中小企業(yè)融資

　　處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期的上海,金融業(yè)有更多的創(chuàng)新正在萌動。

　　8月17日,上海市金融辦官員承認(rèn),今年上半年上海固定資產(chǎn)投資增長率為2.2%,固定資產(chǎn)投資有乏力的跡象。而中小企業(yè)貸款、科技融資需求則十分旺盛。

　　楊建文認(rèn)為,中小企業(yè)融資難一直存在,問題主要在于金融服務(wù)的模式和管理機(jī)制沒能跟上經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變。

　　此前,中小企業(yè)融資主要是依賴銀行貸款和政府財政手段,以及為貸款提供擔(dān)保�！艾F(xiàn)在,股權(quán)基金有了很大發(fā)展,資金大量集中,但投資沒方向。另外,還有很多企業(yè)性的投融資機(jī)構(gòu)。這些新興金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)間需要一個對接,對接過程中應(yīng)解決什么樣的制度障礙,是政府當(dāng)前主要協(xié)調(diào)和解決的問題。”楊建文說。

　　據(jù)透露,截至今年6月底,上海共有50家小額貸款公司獲批,其中43家正式營業(yè),累計發(fā)放貸款100多億元。私募股權(quán)投資管理公司已達(dá)101家,管理資金達(dá)300多億元。

　　事實上,為了扶持科技型中小企業(yè),上海政府已有政策突破,鼓勵持有大量資金的龍頭企業(yè)投資PE、VC市場。此外,上海還在籌備FOF,即“基金中的基金”,規(guī)模達(dá)30億元,專項用于促進(jìn)高科技企業(yè)發(fā)展,引導(dǎo)全世界最前端的PE、VC基金至上海生根,特別關(guān)注來自硅谷的VC。

　　目前上海證監(jiān)局與市政府有關(guān)部門正在積極搭建中小企業(yè)上市服務(wù)平臺,大力推進(jìn)中小企業(yè)上市融資。上海金融辦副主任馬弘透露,上海張江高新技術(shù)園區(qū)代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（俗稱三板市場）近期有望推出,36家企業(yè)已表達(dá)有意在該系統(tǒng)掛牌交易。三板市場是主板市場、中小板及創(chuàng)業(yè)板市場的補(bǔ)充,目前僅有北京中關(guān)村在試點(diǎn)。

　　“上海需要大力發(fā)展三板市場,它是中小企業(yè)主要的融資渠道。它所起的作用與主板市場是一樣的。”楊建文告訴記者。他還建議,可進(jìn)一步拓寬企業(yè)的直接和間接的融資渠道,比如對一些具有較好發(fā)展?jié)摿Α⒕哂心撤N戰(zhàn)略意義的企業(yè),不管大小,允許其發(fā)行企業(yè)債券。此外,信托基金也是可考慮的方式�！鞍咽袌鲶w制搞活,搞得有效,這樣政府用力就用在了點(diǎn)子上�！�

　　而在張兆安看來,PE、VC、FOF等方式本身也面臨籌資難、中小企業(yè)壽命短等問題。為此,要研究方法,可允許保險、社保、公積金、國企、證券公司等將一小部分資金投入,促進(jìn)PE等更快發(fā)展。此外,還要建立良好的投資機(jī)制,重點(diǎn)選擇有創(chuàng)新力、高潛力的企業(yè),嚴(yán)格監(jiān)管,并防止過度行政化。

　　信貸轉(zhuǎn)讓市場目前只是打名氣

　　上海的金融創(chuàng)新還有新的“戲碼”。據(jù)透露,上海建立信貸轉(zhuǎn)讓市場已獲央行批準(zhǔn),只需參與會員之間簽訂一個市場化的協(xié)議就可以啟動。此外,浦東新區(qū)承諾將把REITS（房地產(chǎn)投資信托基金）試點(diǎn)募集的資金將主要用于保障性住房建設(shè)。對種種舉措,本報記者專訪了中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院副院長趙錫軍。