深圳商報(bào)訊 清科研究中心昨日發(fā)布的調(diào)研報(bào)告顯示,受全球金融危機(jī)的影響,外資風(fēng)險(xiǎn)投資（ＶＣ）／私募股權(quán)投資（ＰＥ）基金募集廣泛艱巨,募集周期被迫延伸,在中國(guó)市場(chǎng)投資大幅縮水投資額2009年與上年相比重挫65．6％。
報(bào)告稱,外資ＶＣ／ＰＥ在中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)歷了2006～2007年的投資高峰期后,2008年受全球金融危機(jī)的影響,在華投資活潑度及投資金額都有所降落。但由于ＶＣ／ＰＥ行業(yè)自身特點(diǎn),一般基金有5～7年存續(xù)期,因此由危機(jī)導(dǎo)致的海外ＬＰ（有限合伙人）資產(chǎn)大幅縮水沒有立刻反應(yīng)在投資方面。因此,外資ＶＣ／ＰＥ投資低迷期在2009年才全面得以浮現(xiàn)。
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報(bào)告顯示,2009年全年僅產(chǎn)生213起投資案例,與2008年的428起相比,下滑了50．2％,投資金額為37．9億美元,與2008年的110．14億美元相比下挫了65．6％;而與2007年投資高峰期相比,其降落幅度更高達(dá)53．3％和73．9％。
對(duì)于外資ＶＣ／ＰＥ在華投資大幅縮水的原因,清科研究中心分析師段寧寧在接收深圳商報(bào)記者電話采訪時(shí)表現(xiàn),受全球金融危機(jī)的影響,在2008年底到2009年上半年,針對(duì)亞洲（包含中國(guó)大陸地區(qū)）的外資ＶＣ／ＰＥ基金募集廣泛艱巨,募集周期被迫延伸,而且與危機(jī)之前相比,有更多的基金遭棄。外資基金募集舉步維艱,加之危機(jī)對(duì)中國(guó)企業(yè)造成不同程度的沖擊,迫使外資ＶＣ／ＰＥ投資機(jī)構(gòu)在2009年不得不放慢了腳步。
從2006～2009年中國(guó)ＶＣ市場(chǎng)投資行業(yè)來(lái)看,廣義ＩＴ仍然是外資創(chuàng)投機(jī)構(gòu)最青睞的投資范疇。但是,受到本輪危機(jī)影響,近年來(lái),“ＶＣＰＥ化”趨勢(shì)較為明顯,外資創(chuàng)投機(jī)構(gòu)正在逐步加大在傳統(tǒng)行業(yè)、服務(wù)業(yè)的投資比重,同時(shí),投資階段也呈現(xiàn)逐步后移的現(xiàn)象。在2009年ＶＣ投資行業(yè)方面,傳統(tǒng)行業(yè)投資案例數(shù)占比達(dá)13．0％,投資金額占比達(dá)24．6％,均創(chuàng)歷史以來(lái)ＶＣ投資傳統(tǒng)行業(yè)占比新高。
清科研究中心數(shù)據(jù)顯示,從2006～2009年中國(guó)ＰＥ市場(chǎng)投資行業(yè)來(lái)看,外資重要關(guān)注與中國(guó)百姓衣食住行息息相干的傳統(tǒng)及服務(wù)范疇的投資策略一直沒有轉(zhuǎn)變。尤其金融危機(jī)爆發(fā)之后,花費(fèi)類行業(yè)彰顯的抗跌性,使得外資進(jìn)一步加大了在傳統(tǒng)及服務(wù)業(yè)的投資配比。在花費(fèi)類行業(yè)中像醫(yī)療、食品飲料、教導(dǎo)與培訓(xùn)、零售等細(xì)分行業(yè)一直以來(lái)都受到外資ＰＥ的青睞。
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