看似平靜的基金發(fā)行市場里,正彌漫著一股愈來愈濃的火藥味。國內(nèi)首只跨市場滬深300ETF的爭奪戰(zhàn)即將打響。
滬深300ETF作為參與股指期貨交易的重要工具,市場頗為期待,其也是首只突破滬深兩市結(jié)算技術(shù)障礙的創(chuàng)新產(chǎn)品。目前,備戰(zhàn)這一品種的主力為與上交所合作的“華泰柏瑞版”及與深交所合作的“嘉實(shí)版”,兩個(gè)產(chǎn)品方案均籌備已久。首發(fā)沖刺在兩家基金之間展開的同時(shí),滬深兩地交易所的暗自較量也進(jìn)入了關(guān)鍵階段。
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8月中旬,中國證券登記結(jié)算公司深圳分公司發(fā)出了 “關(guān)于跨市場ETF申贖業(yè)務(wù)方案及接口變更通知”(下稱“通知”),首次明確了將在深交所上市的跨市場ETF基金申購贖回登記結(jié)算方案。首發(fā)爭奪戰(zhàn)的導(dǎo)火索由此被引燃。
千億基金預(yù)熱
工銀瑞信新發(fā)行的年內(nèi)首只過百億債券基金已不被過多關(guān)注,近期業(yè)內(nèi)對可能出現(xiàn)的千億規(guī)�；鹫勁d正濃。
目前,嘉實(shí)已有一只規(guī)模達(dá)425億份(截至2季度末)的滬深300LOF基金,據(jù)券商人士稱,嘉實(shí)正在為召開持有人大會做準(zhǔn)備,計(jì)劃將該LOF基金改造成未來滬深300ETF的聯(lián)接基金。嘉實(shí)欲發(fā)行國內(nèi)首只千億基金的想法由券商渠道傳出。
嘉實(shí)滬深300(160706,基金吧)LOF基金是目前國內(nèi)規(guī)模最大的基金,在股指期貨推出之前,該基金是許多期貨炒手進(jìn)行A股趨勢投機(jī)交易的重要工具�！叭绻螌�(shí)能夠獲得滬深300ETF的首發(fā)先機(jī),再加上已有的400多億的份額,發(fā)行達(dá)到千億并不是不可能。”上海一家基金公司負(fù)責(zé)銷售的副總稱,“但這也可能是嘉實(shí)基金為發(fā)行造勢的策略�！�
嘉實(shí)基金方面稱 “產(chǎn)品尚未獲批”,不愿回應(yīng)此事。不過該公司市場部人士表示,公司對其滬深300ETF的技術(shù)和客戶基礎(chǔ)很有信心。
滬深300ETF的產(chǎn)品優(yōu)勢和受眾較廣的特點(diǎn),對這類產(chǎn)品的發(fā)行提供了重要支持。
滬深300ETF是滬深300股指期貨合約進(jìn)行套期保值及期現(xiàn)套利等交易的最佳“現(xiàn)貨”選擇,規(guī)模大、流動性好,更有利于交易進(jìn)行;同時(shí),與普通滬深300指數(shù)基金相比,ETF基金可以更好的跟蹤和模擬指數(shù)減少誤差。
由于交易成本低、資金使用效率高,滬深300ETF是普通投資者中小投資基準(zhǔn)指數(shù)的投資選擇,也是海外投資者如QFII投資中國基準(zhǔn)指數(shù)的重要選擇;同時(shí)對于有套保和套利需求的機(jī)構(gòu)和股指期貨參與者而言,這類產(chǎn)品更顯得稀缺。
8月11日,深交所還組織券商舉行了一次“跨市場ETF業(yè)務(wù)和技術(shù)培訓(xùn)會”,對嘉實(shí)滬深300ETF產(chǎn)品方案和深交所跨市場ETF申贖登記結(jié)算方案等技術(shù)問題進(jìn)行了介紹和培訓(xùn)。該培訓(xùn)中透露,8月底前,各結(jié)算參與人須完成相關(guān)技術(shù)系統(tǒng)改造工作,9月份,業(yè)務(wù)流程和規(guī)則就緒,開始進(jìn)行聯(lián)調(diào)測試工作,并完成內(nèi)部培訓(xùn),嘉實(shí)滬深300ETF只待證監(jiān)會批復(fù)后即可發(fā)行。
最后的較量
上述中登公司的“通知”意味著,嘉實(shí)滬深300ETF基金相關(guān)技術(shù)改造和測試工作已經(jīng)接近尾聲,一些業(yè)內(nèi)人士推測,深交所的“嘉實(shí)版”ETF或許將首先面世。
這給業(yè)內(nèi)突然提速的感覺。今年5月份,嘉實(shí)滬深300ETF產(chǎn)品方案過會,不過據(jù)了解,上交所的華泰柏瑞版滬深300ETF去年就已過會。
由于上交所在國內(nèi)最先推出ETF基金,同時(shí),上交所股票在滬深300指數(shù)中數(shù)量多、權(quán)重大,此前普遍預(yù)期華泰柏瑞滬深300ETF或?qū)⑾劝l(fā)。對于華泰柏瑞基金公司而言,至少從2006年以來,發(fā)展ETF產(chǎn)品就是它的特色戰(zhàn)略定位。
但作為業(yè)內(nèi)第二大公司的嘉實(shí)基金一直沒有放棄過首發(fā)的努力。北京一位基金公司產(chǎn)品部負(fù)責(zé)人稱,“目前深交所出了結(jié)算規(guī)則,上交所的規(guī)則還沒出,而且有說法認(rèn)為深交所的方案更可行,或許嘉實(shí)的產(chǎn)品會先發(fā)�！�
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