國美敲定“9•28”決戰(zhàn)日
中報顯示國美凈利同比增長超六成；貝恩資本確認將債轉(zhuǎn)股
舒時 王如晨 馬曉芳 陸媛
國美電器(下稱“國美”)控制權之爭終于敲定了決戰(zhàn)日——9月28日。
在昨日國美業(yè)績發(fā)布會上，董事局主席陳曉透露了這一日期。在這一天，國美將召開特別股東大會，投票決定大股東黃光裕于8月4日發(fā)函要求的人事任免等事宜。
昨日公布的業(yè)績顯示，國美今年上半年營收、毛利及凈利表現(xiàn)均大幅提升，不過凈利率低于蘇寧電器。
值得注意的是，昨日國美管理層透露了未來五年發(fā)展規(guī)劃，其中暗含了增發(fā)計劃的可能。
熱鬧的發(fā)布會現(xiàn)場
昨日，發(fā)布會的主會場設在香港四季酒店。這可能是國美業(yè)績發(fā)布會歷年來最受媒體關注的一次，現(xiàn)場來了眾多海外媒體，并配備了同聲傳譯人員。
從出場人員來看，貝恩董事總經(jīng)理竺稼的出現(xiàn)也頗令人意外，此前的竺稼本人甚少出席貝恩投資的企業(yè)的新聞發(fā)布會。這似乎顯示國美管理層一方特別希望獲得外界的理解與支持。
接近國美管理層的一位人士對《第一財經(jīng)日報》記者透露，國美管理層當天除了會見媒體，晚上還將會見大批機構的分析師，并在隨后展開密集的路演行程。
陳曉將率領高管與投資方到美國、英國和新加坡等地路演，以尋求支持。
業(yè)績增長與增發(fā)計劃
數(shù)據(jù)顯示，截至2010年6月底，國美上半年收入為248.73億元，較去年同期增加44.1億元；凈利潤為9.62億元，較去年同期增加3.77億元，增加65.9%；每股盈余為0.064元，較去年同期增加0.019元。
不過，有分析師指出，國美這一高增長與其去年較低的基數(shù)有關，而在更反映公司業(yè)績情況的凈利率指標上，國美不如蘇寧電器。
“我們存活下來了。”陳曉說。之前他公布了5年戰(zhàn)略規(guī)劃。這一周期，國美門店數(shù)量將翻一倍達1400多家，主要覆蓋大上海、京津唐、山東、大四川、廣深五大區(qū)域，預計新增營收490億至690億元。其中，新業(yè)務貢獻200億元。
這一規(guī)劃伴隨著龐大的資本開支。陳曉公布了詳細數(shù)字：開700家新店約14億元、11家大型物流基地約30億元、400家門店改造費約4億元、一二級市場大型旗艦店約26.5億元、ERP系統(tǒng)升級約5億元，總計超過80億元。如果再加上可轉(zhuǎn)債贖回額，國美未來5年直接開支將超過120億元。
在接受本報采訪時，國美一名副總裁沒有否認公司未來或?qū)⒅饕ㄟ^股票增發(fā)籌集資金。
業(yè)內(nèi)人士分析，綜合國美現(xiàn)金流狀況，提出了增發(fā)的可能性。盡管國美董事會昨天沒有正面回答這個問題，但隱含的數(shù)字已經(jīng)給出了資金缺口。國美目前現(xiàn)金流為60億元，未來五年投資100億~120億元，而又必須保持30億到40億元的流動性資金蓄水池，那么需要融資的區(qū)間在70億元到80億元之間。
該人士說，陳曉的團隊巧妙地為各位股東將自己的拉票方向設置在國美五年的前景上，而且同時埋伏了增發(fā)的原因。
但昨日陳曉表示，國美目前對于股權增發(fā)沒有任何決定。
“9•28”決戰(zhàn)
昨日，國美管理層還透露了將在9月28日召開特別股東大會，投票決定黃光裕提出的諸多事項。
站在陳曉一方的竺稼昨日接受本報記者采訪時表示，在9月28日之前，將把手中的可轉(zhuǎn)股債券轉(zhuǎn)化為股權。
目前，國美擁有180個投資機構股東，持股約占44.84%，且前50家持股超過40%。其中，摩根大通、摩根士丹利、富達基金3家2009年總計持有20.6%。但目前各家機構的態(tài)度并不明朗。
接近摩根大通的人士對本報表示，有關股權主要集中在其資產(chǎn)管理公司那邊，主要是由一些基金持有，但這些基金代表的是眾多投資者的利益，目前尚不知道這些基金會怎么投票。
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