華電國(guó)際(600027,股吧)現(xiàn)價(jià):3.65元

　　中金公司點(diǎn)評(píng):4月28日,公司簽訂收購(gòu)協(xié)議:以23.6億元收購(gòu)正大能源擁有的百年電力84.31%股權(quán)。我們看好公司此次收購(gòu),價(jià)格合理,電源地位優(yōu),盈利強(qiáng),成本低。預(yù)計(jì)百年電力可年均增厚公司凈利潤(rùn)2.5億-3億元。此外,百年電力三個(gè)火電項(xiàng)目年均可增厚華電凈利1.6億-2.1億元。參股山西焦煤資源,供給利潤(rùn)穩(wěn)固器。

　　國(guó)電電力(600795,股吧)現(xiàn)價(jià):3.29元

　　招商證券(600999,股吧)點(diǎn)評(píng):國(guó)電(600795,股吧)電力作為國(guó)電團(tuán)體未來(lái)整體上市的平臺(tái),將逐步收購(gòu)國(guó)電團(tuán)體的優(yōu)質(zhì)電力資產(chǎn),在五大發(fā)電團(tuán)體中率先實(shí)現(xiàn)電力業(yè)務(wù)的整體上市。江蘇公司、大渡河、冀蒙煤電一體化、英力特(000635,股吧)團(tuán)體等優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目在保證公司范圍擴(kuò)大的同時(shí)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)同步增加。公司具有較高的成長(zhǎng)性和豐富的想象空間,目前的股價(jià)并未能完整反應(yīng)其真正的價(jià)值。

　　公路鐵路

　　公路鐵路屬于弱周期性行業(yè),其股價(jià)具有突出的防守功效。從歷年來(lái)的走勢(shì)上看,在市場(chǎng)下挫或者低迷之時(shí),該板塊總能跑贏市場(chǎng)。目前,由于環(huán)境使然,該行業(yè)的估值程度相對(duì)下行,處于歷史低位,公司股價(jià)較低,可以關(guān)注成長(zhǎng)斷定,有才能、有潛力的成長(zhǎng)性公司。

　　楚天高速(600035,股吧)現(xiàn)價(jià):5.61元

　　國(guó)泰君安證券點(diǎn)評(píng):公司內(nèi)生增加受益貫通增流,外延擴(kuò)大可待資產(chǎn)注入。江陵-宜昌段收費(fèi)年限延伸8年。公司估值低而成長(zhǎng)明白;湖北省12萬(wàn)億的投資,中短期內(nèi),區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及斷頭路的貫通,將有助于漢宜高速車流量的增加。此外,省內(nèi)大范圍修路,團(tuán)體資金緊張,因此楚天高速優(yōu)質(zhì)路產(chǎn)注入可期。

　　中國(guó)中鐵(601390,股吧)現(xiàn)價(jià):4.26元

　　中投證券點(diǎn)評(píng):2009年底鐵道部待發(fā)標(biāo)合同仍有2萬(wàn)億元,預(yù)計(jì)未來(lái)3年,公司鐵路方面的年均新簽訂單將保持在3000億元左右,考慮到公路、地鐵、市政等其他范疇的訂單程度,未來(lái)3年公司的年訂單范圍將能夠保持在6000億元的高位程度。當(dāng)前公司的收入結(jié)轉(zhuǎn)范圍尚處于快速上升期的中段,保持“強(qiáng)烈推薦”。

　　銀行

　　在低價(jià)股中,銀行股也開端成為�？土�。上半年,雖然機(jī)構(gòu)一直在呼吁銀行股被錯(cuò)殺,但卻未見到錯(cuò)殺行情的終結(jié),于是銀行股跑輸市場(chǎng)落后入了低價(jià)股的行列。目前全部銀行板塊的估值已經(jīng)接近歷史低點(diǎn),估值程度亟待修正,目前銀行板塊的再融資壓力逐漸打消,投資者可適當(dāng)關(guān)注超跌的龍頭公司。

　　中國(guó)銀行(601988,股吧)現(xiàn)價(jià):3.47元

　　中信建投證券點(diǎn)評(píng):由于監(jiān)管請(qǐng)求資本充分率進(jìn)步,中行(601988,股吧)需增加籌集資本的范圍。2010年一季度,中行的資本充分率為11.09%。假設(shè)400億可轉(zhuǎn)債本年內(nèi)全部轉(zhuǎn)股,同時(shí)600億配股融資在本年內(nèi)完成,中行的股本將增加約357億股,獲得資本金近1000億元,預(yù)計(jì)將使2010年的資本充分率進(jìn)步1.5%左右。中行估值相對(duì)較低,估值優(yōu)勢(shì)明顯,我們保持“增持”評(píng)級(jí)。

　　建設(shè)銀行(601939,股吧)現(xiàn)價(jià):4.71元

　　華泰證券(601688,股吧)點(diǎn)評(píng):建行資產(chǎn)負(fù)債較為均衡,2009年建行的生息資產(chǎn)收益率為3.85%,高于工商銀行(601398,股吧)和中國(guó)銀行,在大型上市銀行中最高。建行的凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)回報(bào)率一直在業(yè)內(nèi)保持較好程度,在資產(chǎn)質(zhì)量方面,建設(shè)銀行在大型上市銀行中處于較好程度。對(duì)于房地產(chǎn)貸款和處所融資平臺(tái)審慎的經(jīng)營(yíng)態(tài)度有利于未來(lái)資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)固態(tài)勢(shì)。給予“推薦”評(píng)級(jí)。