重要事件

　　英國央行9月份會(huì)議紀(jì)要顯示，貨幣政策委員會(huì)以9:1的投票比維持0.50%的利率水平不變，以8:1的投票比維持量化寬松規(guī)模不變，柏森繼續(xù)要求擴(kuò)大500億英鎊的量化寬松規(guī)模，委員會(huì)討論了進(jìn)一步的刺激政策選項(xiàng)，大多數(shù)委員認(rèn)為實(shí)施進(jìn)一步量化寬松的機(jī)會(huì)上升，委員們也討論了中期利率指導(dǎo)，認(rèn)為資產(chǎn)購買仍是刺激經(jīng)濟(jì)的首要措施，9月份會(huì)議上反對(duì)量化寬松的呼聲顯著降低；委員會(huì)同時(shí)認(rèn)為通脹下行風(fēng)險(xiǎn)明顯增加，2011年下半年經(jīng)濟(jì)增長可能大幅下降，預(yù)計(jì)服務(wù)業(yè)可能明顯萎縮，全球經(jīng)濟(jì)增速可能同步放緩。

　　加拿大8月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)高于預(yù)期。8月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)月率為0.3%(前值∶0.2%，預(yù)估值∶0.1%)，8月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率為3.1%(前值∶2.7%，預(yù)估值∶2.9%)。加拿大8月核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)月率為0.4%(前值∶0.2%，預(yù)估值∶0.2%)，8月核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率為1.9%(前值∶1.6%，預(yù)估值∶1.6%)。

　　美國8月二手房銷量好于預(yù)期。美國房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)商發(fā)布的8月二手房銷量報(bào)告顯示，8月銷量的環(huán)比增幅明顯超出市場預(yù)期，創(chuàng)下今年3月以來新高，持續(xù)下降的房價(jià)和低利率推動(dòng)了更多買家進(jìn)入房市。8月的二手房銷量環(huán)比增長7.7%，經(jīng)季調(diào)并年化的總量增至503萬幢，而8月二手房售價(jià)的中位值較上年同期下降5.1%。與上年同期相比，8月的二手房銷量大幅增長18.6%。

　　國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪21日分別下調(diào)了美國銀行、花旗銀行和富國銀行的債券評(píng)級(jí)。穆迪將美國銀行的長期債券信用評(píng)級(jí)由A2下調(diào)兩檔至Baa1，將其短期債券信用評(píng)級(jí)由P1下調(diào)一檔至P2。將富國銀行的長期債券信用評(píng)級(jí)由Aa3下調(diào)一檔至A1，將花期銀行短期債券信用評(píng)級(jí)由P1下調(diào)一檔至P2。此外，穆迪還將三家銀行的債券評(píng)級(jí)展望列為負(fù)面。下調(diào)這三家銀行的債券評(píng)級(jí)的主要原因是擔(dān)心目前政府救助大金融機(jī)構(gòu)的意愿比金融危機(jī)時(shí)期大大降低。

　　希臘通過了達(dá)到2011-12年財(cái)政目標(biāo)的措施，其中包括：55歲以下退休人士的養(yǎng)老金最多削減40%，個(gè)稅起征點(diǎn)自8000歐元下調(diào)至5000歐元，養(yǎng)老金高于1200歐元的部分削減20%等。希臘表示將推動(dòng)結(jié)構(gòu)化改革以及私有化并確認(rèn)繼續(xù)屬于歐元區(qū)以及達(dá)到減赤目標(biāo)的承諾。

　　美聯(lián)儲(chǔ)麾下聯(lián)邦公開市場委員會(huì)在結(jié)束為期兩天的會(huì)議后宣布，維持0-0.25%的現(xiàn)行聯(lián)邦基金利率不變。FOMC在聲明中宣布將推出價(jià)值4000億美元的扭曲操作。這些舉動(dòng)基本符合此前市場的普遍預(yù)期。美聯(lián)儲(chǔ)沒有調(diào)降超額儲(chǔ)備利率。所謂的扭曲操作即美聯(lián)儲(chǔ)賣出較短期限國債，買入較長期限的國債，從而延長所持國債資產(chǎn)的整體期限，這樣的操作將壓低長期國債收益率。從收益率曲線來看，這樣的操作相當(dāng)于將曲線的較遠(yuǎn)端向下彎曲，這也是扭曲操作得名的原因。約半個(gè)世紀(jì)前，美聯(lián)儲(chǔ)曾采取過類似行動(dòng)。在8月底杰克森霍爾世界央行高官會(huì)議的演講中，伯南克沒有提及QE3，但表示美聯(lián)儲(chǔ)將考慮各種可能的刺激經(jīng)濟(jì)方案，同時(shí)宣布將9月會(huì)議的時(shí)間從20日一天延長至20-21日兩天，這給財(cái)經(jīng)界留下了巨大的遐想空間。扭曲操作的目的是壓低較長期利率，從而刺激抵押貸款持有人進(jìn)行再融資，降低借貸成本，刺激經(jīng)濟(jì)增長。伯南克可能判斷每采購2000億美元相當(dāng)于將聯(lián)邦基金利率再降低25個(gè)基點(diǎn)(1基點(diǎn)為萬分之一)，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)已無法再調(diào)降已接近零的基準(zhǔn)利率，因此只能訴諸采購資產(chǎn)等手段。

　　貨幣

　　歐元/美元

　　歐元/美元亞市早盤輕微上揚(yáng)，受阻后跟隨股市回落至1.3628。

　　歐元/美元紐約時(shí)段持續(xù)反彈，美聯(lián)儲(chǔ)寬松預(yù)期使回家觸及1.3796。美聯(lián)儲(chǔ)宣布了規(guī)模為4000億美元的“扭曲操作”，即買入4000億美元長期國債，同時(shí)出售同等規(guī)模的短期國債。由于美聯(lián)儲(chǔ)未進(jìn)一步擴(kuò)大量化寬松，聯(lián)邦基金利率期貨顯示美聯(lián)儲(chǔ)2013年晚些時(shí)候加息的幾率增加，美元全面反彈。歐元/美元在三個(gè)小時(shí)內(nèi)大跌200余點(diǎn)，尾盤整理于1.3600下方。

　　短期看跌，1.3600附近逢高做空，目標(biāo)價(jià)格1.3500，止損價(jià)格1.3650。

　　美元/日元

　　盡管股市上揚(yáng)，但美聯(lián)儲(chǔ)利率決議公布前美元/日元繼續(xù)承壓。日本8月出口年率上升2.8%，遠(yuǎn)低于預(yù)期的8.2%，不過為6個(gè)月以來首次上升�？傮w日本8月貿(mào)易赤字為7753億日元，遠(yuǎn)高于預(yù)期的2300億日元，主要由于進(jìn)口大幅上升19.2%，不過數(shù)據(jù)影響有限。

　　美聯(lián)儲(chǔ)利率決議后，美元/日元大幅盤升觸及76.96。

　　短期盤整，77.00-76.30區(qū)間內(nèi)逢低做多，目標(biāo)價(jià)格77.00以上，止損價(jià)格75.90。

　　英鎊/美元

　　英鎊/美元亞市窄幅整理于1.5750下方，歐洲盤再次回落。

　　英國央行利率決議會(huì)議紀(jì)要顯示，委員會(huì)討論了進(jìn)一步的刺激措施，而8月份公共部門凈借款錄得1993年紀(jì)錄以來的最大赤字，英鎊受到雙重打擊急劇跌至1.5612。美聯(lián)儲(chǔ)宣布了規(guī)模為4000億美元的“扭曲操作”，并未進(jìn)一步擴(kuò)大量化寬松，美國尾盤英鎊/美元大幅下跌跌破1.5500。

　　短期看跌，激進(jìn)可考慮搶50-100點(diǎn)反彈，穩(wěn)健考慮在1.5550附近逢高做空，目標(biāo)價(jià)格1.5250，止損價(jià)格1.5700。

　　商品期貨

　　黃金

　　美聯(lián)儲(chǔ)公開市場委員會(huì)在9月政策聲明中宣布將在2012年6月底前購買4,000億美元6年期至30期國債，并將在同期出售相同規(guī)模的三年期或更短期的國債。聯(lián)儲(chǔ)將在每個(gè)月底發(fā)布下一個(gè)月的購買和出售暫時(shí)計(jì)劃。該消息公布后，美元兌一攬子貨幣大幅走高，黃金當(dāng)即遭遇拋售。美聯(lián)儲(chǔ)并沒有擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模，并無推出QE3的意愿，這是金價(jià)大跌的主要原因。此外，美聯(lián)儲(chǔ)維持短期利率恒定的舉措也令美元獲得提振，從而對(duì)商品市場構(gòu)成全線打壓。

　　股票

　　日經(jīng)指數(shù)收盤上漲0.23%，報(bào)8741.16點(diǎn)。

　　英國FT100

　　收盤下跌1.40%，報(bào)5288.41點(diǎn)。

　　德國DAX

　　指數(shù)收盤下跌2.47%，報(bào)5433.80點(diǎn)。

　　法國CAC

　　指數(shù)收盤下跌1.62%，報(bào)2935.82點(diǎn)。

　　美聯(lián)儲(chǔ)宣布在2012年6月前買入4000億美元6至30年期長期國債，賣出4000億美元短期國債，以期降低借貸成本、避免經(jīng)濟(jì)陷入衰退。截至收盤，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌了283.82點(diǎn)，至11124.84點(diǎn)，跌幅為2.49%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌了52.05點(diǎn)，至2538.19點(diǎn)，跌幅為2.01%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌了35.33點(diǎn)，至1166.76點(diǎn)，跌幅為2.94%。