全景網(wǎng)7月2日訊 本周南方、長城、金元比聯(lián)等多家基金公司發(fā)布了三季度策略報告及下半年視點。基金廣泛認為下半年宏觀經(jīng)濟以調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型為主線,股票市場或?qū)⒊掷m(xù)震動。前期超跌的銀行、地產(chǎn)等板塊具備必定的安全邊際,比較看好估值回歸之后成長性斷定的股票。
長城基金發(fā)布三季度投策報告指出:三季度是一個重要的時間窗口,市場將浮現(xiàn)震動筑底的走勢。在投資策略的基礎(chǔ)上,該公司看好低估值、花費類股票,以及估值回歸之后成長性斷定的股票。
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金元比聯(lián)認為三季度面臨通脹壓力上升,經(jīng)濟增速放緩,宏觀政策張望,勞力成本上升,出口趨勢回落和流動性衰減等多重壓力,除非有超預(yù)期的政策出臺,對三季度股市保持相對謹慎。
南方基金在下半年策略報告中提到“我們前期關(guān)注的作風轉(zhuǎn)換在過去的兩個月中已經(jīng)初步浮現(xiàn),中小股票在醫(yī)藥股的帶動下呈現(xiàn)大幅回調(diào),同時以金融地產(chǎn)為代表的大盤藍籌開端領(lǐng)先市場。預(yù)計上半年強勢的題材股結(jié)構(gòu)性行情在下半年將有所降溫,行業(yè)配置的重要性將明顯進步�！蹦戏交鹣掳肽曛匾男袠I(yè)配置思路為:1.受政策沖擊已跌入歷史低估值區(qū)域的行業(yè),如銀行、保險、機械、商業(yè)地產(chǎn)等;2.受益于收入分配改革的中低端花費品,如商業(yè)零售、家電、食品飲料、酒店旅游等;3.主題投資熱度將降溫,但是手機支付、三網(wǎng)融合和低碳經(jīng)濟等仍有交易性機會。
泰達宏利認為,下半年宏觀經(jīng)濟以調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型為主線,面臨保增加與調(diào)結(jié)構(gòu)、保增加與控通脹的雙重考驗。政府政策有放松民間資本投資,加快企業(yè)轉(zhuǎn)型的可能。若央行以把持通脹為目標,加息可能性也存在。
展望下半年,大成基金認為,房地產(chǎn)銷量可能很難超過09年的歷史巨量,加上勞動者報酬提升,花費占GDP比重可望步入上升軌道。由于中國事內(nèi)需主導(dǎo)經(jīng)濟,整體上外需不會對中國經(jīng)濟產(chǎn)生很大的負面影響,國底細況仍取決于國內(nèi)政策應(yīng)對。基于對政策放松、經(jīng)濟將會回升、市場反轉(zhuǎn)的斷定,大成基金看好地產(chǎn)、汽車、家電、有色、航空、零售、等周期類個股,以及電子、新能源、節(jié)能減排等新興產(chǎn)業(yè)和大眾花費品。
招商基金認為下半年市場將震動向上,但以結(jié)構(gòu)行情為主。從經(jīng)濟基礎(chǔ)面來看,預(yù)計二季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)整體呈滯漲格式,三季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)呈小幅通縮局面,發(fā)達國家經(jīng)濟復(fù)蘇態(tài)勢放緩。政策面來看,下半年壓縮力度有所趨緩,在經(jīng)濟指標持續(xù)向下情況下,不消除決策層出臺刺激居民花費等利好政策,但預(yù)計整體政策思路仍以調(diào)結(jié)構(gòu)為主。前期超跌的銀行、地產(chǎn)等板塊具備必定的安全邊際;而未來個股選擇方向仍將選擇符合經(jīng)濟轉(zhuǎn)型,真正具備成長性,盈利可期的花費品、商業(yè)百貨及新興產(chǎn)業(yè)等板塊的股票。
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