近日的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議研究部署促進(jìn)稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的政策措施。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，必須加快轉(zhuǎn)變稀土行業(yè)發(fā)展方式，提升開采、冶煉和應(yīng)用的技術(shù)水平，堅(jiān)持保護(hù)環(huán)境和節(jié)約資源，堅(jiān)持控制總量和優(yōu)化存量，堅(jiān)持統(tǒng)籌國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源，積極開展國(guó)際合作，力爭(zhēng)用5年左右時(shí)間，形成合理開發(fā)、有序生產(chǎn)、高效利用、技術(shù)先進(jìn)、集約發(fā)展的稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展格局。

　　市場(chǎng)分析人士表示，昨日，稀土行業(yè)個(gè)股放量走好，走勢(shì)強(qiáng)于上證指數(shù)，行業(yè)迎來(lái)發(fā)展契機(jī)。

　　節(jié)后主力搶籌2億稀土股

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心及大智慧最新統(tǒng)計(jì)，昨日稀土板塊指數(shù)上漲0.4%，跑贏上證指數(shù)0.3個(gè)百分點(diǎn)。春節(jié)后市場(chǎng)的逐步回暖，稀土板塊指數(shù)節(jié)后表現(xiàn)更為搶眼，區(qū)間累計(jì)上漲10.69%，跑贏上證指數(shù)6.12個(gè)百分點(diǎn)，期間主力資金凈流出量達(dá)4158.846萬(wàn)元，期間累計(jì)換手率為10.16%，技術(shù)上，該板塊指數(shù)春節(jié)后逐步穿越5日、20日、30日、60日和半年線阻擋，上升勢(shì)頭強(qiáng)勁，中線指標(biāo)呈多頭排列。

　　具體數(shù)據(jù)來(lái)看，該板塊有10只個(gè)股被主力資金積極介入，占該板塊交易中17只個(gè)股總數(shù)的58.82%，這些個(gè)股合計(jì)主力資金凈流入20335.993萬(wàn)元，平均每股主力資金凈流入2033.599萬(wàn)元，其中，主力資金凈流入的個(gè)股中，包鋼稀土(4761.979萬(wàn)元)、廣晟有色(4539.705萬(wàn)元)、廈門鎢業(yè)(3383.193萬(wàn)元)、中科三環(huán)(2814.966萬(wàn)元)、安泰科技(2086.511萬(wàn)元)等5只個(gè)股主力資金凈流入均超過(guò)2000萬(wàn)元。另有7只個(gè)股呈現(xiàn)主力資金凈流出，流出額合計(jì)為24494.839萬(wàn)元。

　　其中，包鋼稀土節(jié)后主力資金凈流入4761.979萬(wàn)元，排名該板塊第一，節(jié)后累計(jì)漲幅達(dá)17.97%，換手率為29.74%。公司業(yè)績(jī)預(yù)告披露，預(yù)計(jì)2010年度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1200%以上，上年同期凈利潤(rùn)5577萬(wàn)元，每股收益0.069元。業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)是因?yàn)?010年稀土市場(chǎng)保持了強(qiáng)勁的復(fù)蘇勢(shì)頭，產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲，行業(yè)景氣度顯著回升;同時(shí)，公司大力推進(jìn)降本增效，加大市場(chǎng)運(yùn)作力度，盈利水平同比大幅提高。前三季度營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)增長(zhǎng)稀土產(chǎn)品價(jià)格比上年同期大幅上漲，同時(shí)銷量有所增加。日信證券表示長(zhǎng)期看好稀土資源的稀缺性，維持對(duì)公司的“增持”評(píng)級(jí)。

　　廣晟有色節(jié)后主力資金凈流入4539.705萬(wàn)元，排名該板塊第二，節(jié)后累計(jì)漲幅達(dá)29.25%，換手率為62.32%。我國(guó)占有世界上中重稀土88%的儲(chǔ)量，而廣東省擁有其中一半份額。廣晟有色先后成立或收購(gòu)了龍南和利、河源礦業(yè)、河源高新、新豐開發(fā)、新豐高新、平遠(yuǎn)華企、新誠(chéng)基以及廣東富遠(yuǎn)等八家稀土類企業(yè)，擁有國(guó)內(nèi)稀土分離最先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)，具有較為完善的稀土產(chǎn)業(yè)鏈。公司現(xiàn)已擁有2張采礦權(quán)證，稀土保有儲(chǔ)量713.15萬(wàn)噸(按稀土氧化物計(jì)1.16萬(wàn)噸)，還將通過(guò)收購(gòu)取得2張采礦權(quán)證，從而控制廣東省內(nèi)目前僅有的4張采礦權(quán)證，是廣東省內(nèi)唯一的稀土合法采礦人。

　　行業(yè)整合提速

　　2月16日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究部署促進(jìn)稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的四大政策措施，包括：一要建立健全行業(yè)監(jiān)管體系，加強(qiáng)和改善行業(yè)管理。二要依法開展稀土專項(xiàng)整治，維護(hù)行業(yè)秩序。三要加快行業(yè)整合，調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。四要加快稀土關(guān)鍵應(yīng)用技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化。

　　此次國(guó)務(wù)院部署促進(jìn)稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的政策措施，內(nèi)容上至行業(yè)準(zhǔn)入，資源開采，下至深加工技術(shù)開發(fā)等等無(wú)不兼顧，涉及到了稀土行業(yè)的方方面面。

　　業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，在具體時(shí)間部署約束下，諸多懸而未決的行業(yè)整治問(wèn)題將得到更為迅速的解決，這對(duì)行業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是重大利好。隨著中國(guó)政府資源保護(hù)意識(shí)的徹底覺醒，世界其他國(guó)家享受慣了廉價(jià)中國(guó)稀土的日子已經(jīng)終結(jié)。四大政策措施劍指行業(yè)面臨的絕大部分問(wèn)題，國(guó)家對(duì)行業(yè)的認(rèn)識(shí)是非常充分的，關(guān)鍵是要看措施的落實(shí)情況。

　　對(duì)此，國(guó)信證券分析認(rèn)為，會(huì)議明確了責(zé)任分工，要求各有關(guān)地區(qū)和部門加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)和協(xié)調(diào)配合，抓好督促檢查，落實(shí)責(zé)任制，確保各項(xiàng)政策措施落到實(shí)處。5年時(shí)間，期待中國(guó)稀土行業(yè)的大變革，投資者也有望迎來(lái)稀土行業(yè)橫跨“十二五”期間的投資機(jī)會(huì)。

　　稀土“國(guó)四條”是前期政策的進(jìn)一步綜合和深化。長(zhǎng)城證券認(rèn)為，行業(yè)政策的關(guān)鍵仍集中于原料供應(yīng)。政策監(jiān)管及行業(yè)整頓的關(guān)鍵仍在于上游環(huán)節(jié)，從開采和環(huán)境準(zhǔn)入關(guān)、開采總量、出口配額調(diào)控等一系列環(huán)節(jié)繼續(xù)嚴(yán)格調(diào)控稀土原料供應(yīng)，這也將進(jìn)一步提升中國(guó)的稀土主導(dǎo)地位。稀土新政將進(jìn)一步促進(jìn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)。

　　同時(shí)，“政策——股價(jià)”效應(yīng)邊際遞減，期待“需求——股價(jià)”效應(yīng)。長(zhǎng)城證券進(jìn)一步分析認(rèn)為，首先，政策是促進(jìn)稀土行業(yè)由低迷平穩(wěn)發(fā)展步入上行軌道的促發(fā)因素，當(dāng)政策有序?qū)嵤�，市�?chǎng)調(diào)控顯示積極效果，由稀土政策層層深入催發(fā)的稀土類股票投資機(jī)會(huì)呈現(xiàn)邊際遞減效應(yīng);第二，行業(yè)步入上行軌道由需求因素帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)將更加持續(xù)。隨著稀土在新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中廣泛應(yīng)用，稀土需求未來(lái)將迎來(lái)高速發(fā)展期，有關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)未來(lái)五年稀土永磁材料需求年均增速將達(dá)到15%，到2020年全球稀土需求達(dá)24萬(wàn)噸，供應(yīng)缺口高達(dá)4萬(wàn)噸。因此政策促發(fā)效應(yīng)遞減之后，稀土行業(yè)的高成長(zhǎng)性值得期待“需求——股價(jià)”效應(yīng)。

　　行業(yè)龍頭將受益

　　由于2011年國(guó)家加大力度整頓稀土原礦開采市場(chǎng)，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為碳酸稀土和中重稀土礦價(jià)格將繼續(xù)飆升。長(zhǎng)城證券認(rèn)為，春季消費(fèi)旺季帶來(lái)的稀土行業(yè)整體投資機(jī)會(huì)或已來(lái)臨，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注。稀土行業(yè)快速發(fā)展帶來(lái)的的投資機(jī)會(huì)值得重點(diǎn)關(guān)注。建議重點(diǎn)關(guān)注包鋼稀土、廣晟有色、中色股份、中科三環(huán)、寧波韻升。

　　輕稀土價(jià)格自2009年下半年進(jìn)入快速上升通道，2010年輕稀土漲幅略有放緩，而離子型稀土開始發(fā)力，其中氧化鏑價(jià)格漲幅更是高達(dá)120%以上。今年以來(lái)稀土價(jià)格保持全面上漲態(tài)勢(shì)，并且上升速度加快，氧化鏑價(jià)格漲幅超過(guò)30%。中信建投認(rèn)為，今年稀土產(chǎn)業(yè)政策的密集出臺(tái)和實(shí)施有利于價(jià)格維持牛市格局，相關(guān)企業(yè)的重組兼并預(yù)期也將成為股價(jià)的催化因素，繼續(xù)推薦廣晟有色、包鋼稀土、中色股份、廈門鎢業(yè)。

　　與樂(lè)觀的觀點(diǎn)不同的是招商證券認(rèn)為，國(guó)務(wù)院周三部署稀土行業(yè)的發(fā)展政策，這是國(guó)家層面首次對(duì)稀土行業(yè)發(fā)展設(shè)定具體時(shí)限，標(biāo)志著稀土行業(yè)的整頓升級(jí)，行業(yè)龍頭將受益，不過(guò)市場(chǎng)已對(duì)此政策提前預(yù)期，股價(jià)已有一定表現(xiàn)。

　　民族證券表示，“政策推動(dòng)、業(yè)績(jī)滯后、估值偏高”，這十二個(gè)字是投資稀土股的核心思想，考慮到目前國(guó)務(wù)院召開常務(wù)會(huì)議，研究部署促進(jìn)稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的政策措施這一催化因素，建議積極關(guān)注稀土資源股、稀土深加工股。此外，市場(chǎng)普遍預(yù)期新能源汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)劃將于近期出臺(tái)，若該預(yù)期能夠兌現(xiàn)的話，稀土資源股、稀土深加工股將又增添一個(gè)催化因素。稀土持續(xù)得到國(guó)家高度重視，對(duì)于公司投資價(jià)值而言，更應(yīng)從國(guó)家戰(zhàn)略高度來(lái)考慮和把握。

　　從PE估值角度來(lái)看，稀土上市公司估值水平仍處于高位，不具估值優(yōu)勢(shì)。但需要注意的是，不應(yīng)僅僅圍繞公司估值這一指標(biāo)來(lái)衡量。因此，產(chǎn)業(yè)政策出臺(tái)的強(qiáng)烈預(yù)期比估值更重要。建議投資者積極關(guān)注稀土資源股包鋼稀土、廈門鎢業(yè)、中色股份、廣晟有色;稀土深加工股中科三環(huán)、寧波韻升、安泰科技。