股市走勢(shì)不好，持有的股票型基金也跟著受連累，這不，手中兩只股票型基金都握了快一年了，至今別說賺錢了，還虧損近半呢。最近，看著周圍一些買了債券型基金的朋友都得到了可觀的分紅，對(duì)照自己的投資遭遇，基民趙先生多少有些眼熱。
足球比賽還分高低半場(chǎng)呢，我就不信，下半年不能扭轉(zhuǎn)‘敗局’。趙先生對(duì)于自己的投資現(xiàn)狀并不甘心，眼看著上半年即將結(jié)束，他也想通過一個(gè)短暫的中場(chǎng)休息好好考慮一下下半年的基金投資方向。畢竟是持續(xù)加碼股票型基金，還是換基？有沒有更好的投資方法？為此，昨日記者帶著這些問題進(jìn)行了采訪。
上半場(chǎng)
債基表現(xiàn)好于股基
從上半年的基金的整體表現(xiàn)來看，在資本市場(chǎng)持續(xù)震動(dòng)的市場(chǎng)行情下，大部分股票型基金備受連累，也呈現(xiàn)了集體萎靡的狀態(tài)，整體士氣不佳。有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年以來，股基的平均收益率為-13.14%，5月份以來分紅的股基只有5只，共發(fā)放紅利3.96億元。
而相比之下，債券型基金的表現(xiàn)卻讓不少基民眼熱。上半年，債基的平均收益率為0.92%，比股基的平均收益率高出14.06個(gè)百分點(diǎn)。5月以來，分紅的債基已達(dá)15只，共發(fā)放紅利5.04億元。
■技戰(zhàn)術(shù)分析
在基金數(shù)量和分紅范圍上，債基的上半年表現(xiàn)都盤踞上風(fēng)。為什么會(huì)呈現(xiàn)這樣的情況？對(duì)此，浦發(fā)銀行長(zhǎng)春分行財(cái)富主管劉禹分析認(rèn)為，這重要跟上半年債券型基金的市場(chǎng)環(huán)境有關(guān)。
據(jù)介紹，債券型基金可分為三大類。包含純債基（不涉足股票投資）、一級(jí)債基（只可打新股）、二級(jí)債基（可打新股也可投資其他股票，較前兩者風(fēng)險(xiǎn)最高，投資范疇也最廣）。劉禹表現(xiàn)，上半年呈現(xiàn)收益較高的債基重要是一級(jí)債基和二級(jí)債基。這兩種債券型基金在年初時(shí)很多都做了新股投資，使得收益率比較可觀。從四五月份以后，很多債券型基金的收益率就保持不變這一情況上也能反應(yīng)出來。
下半場(chǎng)
基民該如何排兵布陣？
最近，看到債基的良好表現(xiàn)，這讓很多以往青睞股基投資的基民分外眼紅。跟基民趙先生的想法不謀而合，是否抓緊轉(zhuǎn)變投資陣型，以期在下半年取得好的收益，成為很多基民所關(guān)注的話題。
不過，對(duì)于股市的走勢(shì)，目前市場(chǎng)上的爭(zhēng)辯也比較多。有觀點(diǎn)認(rèn)為，在房地產(chǎn)等政策的打壓下，股市的低迷狀態(tài)還將持續(xù)相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間，投資方向以穩(wěn)妥為益；而另一方面，也有業(yè)內(nèi)人士對(duì)下半年資本市場(chǎng)的走勢(shì)比較看好。日前，中國(guó)證券網(wǎng)進(jìn)行了一項(xiàng)調(diào)查顯示，有40.95%的參與調(diào)查者稱，下半年將加碼股基，實(shí)現(xiàn)收益最大化；28.87%的人選擇下半年加碼債基，下降風(fēng)險(xiǎn)。
■技戰(zhàn)術(shù)分析
對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的爭(zhēng)辯不休，也導(dǎo)致基民們?cè)谕顿Y何種基金的決定上搖擺不定。對(duì)此，民生銀行長(zhǎng)春分行零售銀行部財(cái)富管理中心負(fù)責(zé)人楊銳建議，在市場(chǎng)形勢(shì)不太明朗的情況下，最好是做基金定投。在基金的選擇上可根據(jù)基金歷史事跡來進(jìn)行篩選。如果投資期限長(zhǎng)的話，可選擇指數(shù)型基金；如果是中期投資的話，可選擇機(jī)動(dòng)配置的混雜型基金。
而做基金定投需控制一些小竅門，比如要保持長(zhǎng)期投資，因?yàn)榛鸲ㄍ抖唐谕顿Y見效不明顯；選擇一家低成本的銀行做定投，而可以節(jié)儉開卡費(fèi)、年費(fèi)等；盡量選擇后端收費(fèi)方法，因?yàn)榛鸲ㄍ兜耐顿Y期限比較長(zhǎng)，選擇后端收費(fèi)方法的話，持有必定年限的話（通常3年~5年）將免收大約1%~1.5%的認(rèn)購(gòu)（申購(gòu)）手續(xù)費(fèi)。
而劉禹建議，下半年是否對(duì)手中持有的基金進(jìn)行一些調(diào)劑，重要還得看投資人自己之前的資產(chǎn)配置情況�？傮w上還是建議股基和債基的配比為1：1。對(duì)于投資經(jīng)驗(yàn)豐富的基民來說，在目前的市場(chǎng)點(diǎn)位比較合適加倉(cāng)，可以增加股基的持有量至70%左右。
據(jù)分析，債券型基金上半年整體表現(xiàn)好是有其特別的市場(chǎng)環(huán)境的，如果股市下半年沒有太大起色的話，新股發(fā)行量減少，債券型基金的收益率也可能會(huì)降。所以，由于前期股票型基金虧了，現(xiàn)在臨時(shí)將手中的股基換成債基為時(shí)已晚，沒有太大的必要。不過，如果投資者之前過于著重持有股票型基金的話，從避險(xiǎn)作用考慮，可在下半年適當(dāng)增加一些債基的配置。
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