進入9月份,基金整體加倉意識強烈,上周再次普遍加倉,其中股票基金倉位已經(jīng)達到近期新高。與此同時,來自多位基金人士的消息顯示,目前基金主攻的方向已經(jīng)轉(zhuǎn)到了中盤績優(yōu)股上。
股票基金倉位高達85%
就在市場擔(dān)心9月份行情不好時,基金卻態(tài)度堅定地開始了新一輪做多過程。
來自德圣基金研究中心的最新倉位數(shù)據(jù)顯示,截至9月2日,各類以股票為主要投資方向的主動型基金平均倉位水平顯著上升。其中,可比主動股票基金平均倉位為85.21%,相比前周大幅增加2.99%,也算是創(chuàng)下近期的新高;偏股混合型基金加權(quán)平均倉位為77.93%,相比前周大幅上升3.16%;配置混合型基金加權(quán)平均倉位71.69%,相比前周大幅上升3.89%。即使扣除被動倉位變化因素后,各類偏股方向主動型基金上周倉位均主動增持2%以上。
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從具體基金來看,部分倉位較輕、明顯低于行業(yè)平均水平的基金大幅度補倉。如海富通旗下基金大幅增倉,旗下4只基金主動增倉幅度超過10%。而光大配置、中歐藍籌等基金倉位由50%-60%的偏輕位置迅速增至80%以上的主流水平。此外,前期主動減倉避險的華夏、華商等基金也終止減倉步伐,而匯添富、興業(yè)全球等也普遍增倉至80%以上,說明行業(yè)逐漸對下跌風(fēng)險較小形成共識。
樂觀判斷經(jīng)濟已觸底
“總體而言,國際經(jīng)濟最壞的時候已經(jīng)過去,盡管難以迅速回升,但應(yīng)不會出現(xiàn)負增長�！睂τ诤Ｍ饨�(jīng)濟,大成精選增值基金經(jīng)理劉安田態(tài)度明確。他表示,至少美國經(jīng)濟不會負增長,也不會出現(xiàn)通貨緊縮,因為美國在惡劣的經(jīng)濟環(huán)境下會采取積極的貨幣政策。
而對于中國經(jīng)濟,劉安田認為,中國經(jīng)濟顯然已經(jīng)于7月份觸底,回升可期。中國二季度GDP環(huán)比增長率僅有6%,已接近金融危機時期;7月份工業(yè)增加值進一步大幅度下滑,而這種下滑不可能持續(xù),此外房地產(chǎn)、汽車的銷量數(shù)據(jù),也暗示中國經(jīng)濟最差的時候已經(jīng)過去。因此,投資可以不必過分悲觀,在最低迷的時候主動把握投資機會,而下階段市場可能會繼續(xù)維持震蕩格局,所以短期仍以結(jié)構(gòu)性投資機會為主。
同樣,東吳基金投資總監(jiān)王炯日前也表示,政府對宏觀經(jīng)濟進行結(jié)構(gòu)調(diào)整,將使證券市場波段上升,未來仍會有震蕩向上的牛市行情。就投資策略來說,國內(nèi)經(jīng)濟將處于“結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型”期,市場整體將以振蕩為主,但結(jié)構(gòu)性機會依然存在。
中盤績優(yōu)股更受寵
不過,一個不容否認的事實是,經(jīng)過前期的持續(xù)上漲,很多小盤股已經(jīng)創(chuàng)下歷史新高,而估值高企的狀況還在延續(xù),繼續(xù)大幅上漲的壓力很大,尤其是在9月底10月初,隨著創(chuàng)業(yè)板解禁高潮的到來,更會對近期市場帶來壓力。而從昨天的市場來看,以創(chuàng)業(yè)板為主的小盤股已經(jīng)陷入調(diào)整之中。
由于權(quán)重股的持續(xù)低迷,市場期盼的“二八轉(zhuǎn)換”幾乎已經(jīng)化為泡影,在近期不可能出現(xiàn)風(fēng)格轉(zhuǎn)換的情況下,基金的主攻方向備受關(guān)注。昨日,滬上一基金經(jīng)理就此明確表示,在市場進退兩難之際,下半年他更看好和偏愛中盤績優(yōu)股,尤其是市值在100億元到150億元之間的個股,當(dāng)然還是要看其具體所處的行業(yè),傳統(tǒng)行業(yè)可能更受青睞,而像生物醫(yī)藥、食品飲料、零售以及受益于政策扶持的航空、軍工行業(yè)的相關(guān)公司也會重點關(guān)注。
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