自2001年開端,國(guó)際黃金價(jià)格一路上行。在8年時(shí)間內(nèi),金價(jià)在270美元/盎司基礎(chǔ)上上漲300%多,黃金市場(chǎng)也正式于2009年步入了千元時(shí)代。伴隨著黃金價(jià)格的持續(xù)上漲,黃金投資需求也是與日俱增,個(gè)人黃金投資時(shí)代已經(jīng)進(jìn)入了“黃金時(shí)代”。
除此之外,黃金市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)也開端悄然變更。黃金首飾此前一直盤踞黃金市場(chǎng)65%到70%的份額,但從2008年開端,黃金首飾降到49%,黃金投資從20%升到近40%。
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由于投資者擔(dān)心歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)擴(kuò)散可能阻礙全球經(jīng)濟(jì)增加,紛紛涌入金市,推升金價(jià)。6月8日國(guó)際金價(jià)盤中一度觸及1254.50美元/盎司,再度刷新歷史新高。高盛團(tuán)體(Goldman Sachs)6月17日發(fā)布貴金屬報(bào)告稱,美國(guó)低利率政策助長(zhǎng)黃金,歐債憂慮情感也引發(fā)了ETF和各大央行對(duì)黃金的投資興趣,金價(jià)將在2011年之前保持升勢(shì),年內(nèi)有望觸及1400美元/盎司高點(diǎn)。
與黃金價(jià)格同樣火爆的還有人們的炒金熱情,在股市、樓市持續(xù)低迷之下,“�！睔馐愕慕鹗袃叭灰呀�(jīng)成為眼下投資者的最愛。
黃金價(jià)格的上漲重要得益于兩個(gè)原因:一,債務(wù)危機(jī)肆虐歐洲,歐元年內(nèi)暴跌近3000點(diǎn),市場(chǎng)避險(xiǎn)情感居高不下,黃金作為天然避險(xiǎn)工具,得到投資資金的青睞而走高;二,作為投資主力的黃金ETF在金價(jià)上漲過程中持續(xù)增持黃金,起到了推波助瀾的作用。
全球最大的黃金ETF持續(xù)大幅增加黃金持有量,這是支撐金價(jià)上漲的另一個(gè)積極信號(hào)。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示,全球最大黃金ETF——SPDR Gold Trust (6月10日)黃金持倉(cāng)量增加7.61噸,至1306.14噸,持倉(cāng)量再創(chuàng)歷史新紀(jì)錄。
中國(guó)黃金協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)張炳南6月9日表現(xiàn),2010年我國(guó)的黃金產(chǎn)量將持續(xù)增加,可能超過去年創(chuàng)紀(jì)錄的313.9噸,而今年中國(guó)金礦的資源產(chǎn)量可能增至6750噸,而2008年這一數(shù)字為6000噸。
雖然目前金價(jià)已處于歷史高點(diǎn),但投資者的購(gòu)置熱情依舊不減,不僅投資金條、黃金飾品銷售情況有所升溫,各商業(yè)銀行推出的紙黃金、黃金(T+D)等業(yè)務(wù)也是日漸火爆。
帶您認(rèn)識(shí)黃金T+D業(yè)務(wù)
所謂T+D,就是指由上海黃金交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割必定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。這個(gè)標(biāo)的物,又叫基礎(chǔ)資產(chǎn),是T+D合約所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨。其特點(diǎn)是:以分期付款方法進(jìn)行買賣,交易者可以選擇當(dāng)日交割,也可以無窮期的延期交割。
黃金T+D采用保證金制度為保障。保證金制度的一個(gè)明顯特點(diǎn)是用較少的錢做較大的買賣,與股票投資相比較,投資者在黃金T+D市場(chǎng)上投資資金比其他投資要小得多,俗稱“以小博大”。黃金T+D交易的目標(biāo)不是獲得實(shí)物,而是回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或套利,一般不實(shí)現(xiàn)商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。黃金T+D市場(chǎng)的基礎(chǔ)功效在于給生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者供給套期保值、回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的手段,以及通過公平、公開競(jìng)爭(zhēng)形成公平的價(jià)格。
“如今金價(jià)處于歷史高位,現(xiàn)在進(jìn)場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是不是很高啊？”不少投資者都有著這樣的擔(dān)心。其實(shí),在諸多黃金投資品種中,黃金T+D有別于實(shí)物金等投資品種只能在金價(jià)上漲時(shí)獲利,其雙向交易機(jī)制使投資者在下跌行情中也同樣有獲利的可能。
除了低買高拋傳統(tǒng)獲利手段外,投資者還可以在金價(jià)下跌的時(shí)候先賣再買,通過做空來獲取收益。無論市場(chǎng)行情漲跌,黃金“T+D”做多做空雙向選擇機(jī)制,令獲利機(jī)會(huì)加倍。
從交易時(shí)間和交割日期的設(shè)定看,投資延期產(chǎn)品遠(yuǎn)比期貨金要安全。黃金T+D沒有固定交割日期,可以一直持倉(cāng),長(zhǎng)期投資,下降交易成本。且這種產(chǎn)品有夜場(chǎng)交易,可以防備隔夜美盤金價(jià)過度波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)金交所交易時(shí)間的規(guī)定,交易所在周一至周四的晚上20:50到次日凌晨2:30都有競(jìng)價(jià)交易,而這恰好是國(guó)際金價(jià)市場(chǎng)的交易時(shí)間,亦是黃金投資者最為關(guān)注的時(shí)間段。
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