從一定意義上講,現(xiàn)在全球的銀行業(yè)真正進(jìn)入全面推進(jìn)“巴塞爾資本協(xié)議II”的時(shí)期

　　財(cái)經(jīng)國家周刊報(bào)道 巴塞爾委員會(huì)監(jiān)督委員會(huì)7月26日召開會(huì)議,審議了金融危機(jī)以后巴塞爾委員會(huì)關(guān)于資本和流動(dòng)性的改革文件。國內(nèi)有媒體認(rèn)為此次會(huì)議放松了銀行業(yè)監(jiān)管,這是一種誤讀。

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　　這次會(huì)議在四個(gè)方面形成了一致意見:資本的定義、交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的處理、杠桿率、全球的流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)。在達(dá)成共識(shí)的過程中,個(gè)別條款做了修改和妥協(xié)。

　　對(duì)7月26日的會(huì)議成果應(yīng)該進(jìn)行全面客觀的解讀:

　　第一,世界主要國家就加強(qiáng)銀行監(jiān)管,實(shí)施新的資本和流動(dòng)性規(guī)則基本達(dá)成了一致,銀行將面臨更加嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境。7月26日會(huì)議上對(duì)個(gè)別條款的松動(dòng)是在整體加強(qiáng)監(jiān)管基礎(chǔ)上的松動(dòng),并沒有改變危機(jī)后對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施更嚴(yán)格監(jiān)管的實(shí)質(zhì)。

　　第二,7月26日形成的方案基本確定了新監(jiān)管要求的內(nèi)容。

　　第三,新規(guī)則的實(shí)施是一個(gè)循序漸進(jìn)的過程。

　　第四,“巴塞爾資本協(xié)議II”更加豐富完善。有人將巴塞爾委員會(huì)關(guān)于資本和流動(dòng)性的改革文件稱為“巴塞爾資本協(xié)議III”,但實(shí)際上并不存在完整意義的“巴塞爾資本協(xié)議III”。“巴塞爾資本協(xié)議II”的根本變革在于針對(duì)資本充足率的計(jì)量和管理建立了一整套完全有別于老協(xié)議的體系,而這次提出的改革建議只是在其框架內(nèi)的修改和完善。

　　從一定意義上講,現(xiàn)在全球的銀行業(yè)真正進(jìn)入全面推進(jìn)“巴塞爾資本協(xié)議II”的時(shí)期。

　　全面風(fēng)險(xiǎn)管理

　　全面加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行監(jiān)管的新重點(diǎn)。流動(dòng)性危機(jī)歷來是銀行破產(chǎn)的直接原因,這次金融危機(jī)同樣證明了這一點(diǎn)。

　　巴塞爾委員會(huì)過去發(fā)布了一些流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的要求,這次金融危機(jī)后又發(fā)布了《流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有效監(jiān)管原則》、《流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測的國際框架》,再次提出了加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的架構(gòu)安排和具體措施,最大的亮點(diǎn)在于兩個(gè)衡量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的新指標(biāo):流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比率。

　　流動(dòng)性覆蓋率,就是要求在壓力環(huán)境下,銀行的流動(dòng)性要能夠至少堅(jiān)持30天,優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備必須大于未來30天資金凈流出量。凈穩(wěn)定資金比率,就是要求銀行一年以內(nèi)可用的穩(wěn)定資金大于需要的穩(wěn)定資金,通過這個(gè)指標(biāo)反映銀行資產(chǎn)與負(fù)債的匹配程度,鼓勵(lì)銀行減少短期融資的期限錯(cuò)配,增加長期穩(wěn)定資金來源,提高監(jiān)管措施的有效性。這兩個(gè)指標(biāo)將建立全球銀行業(yè)流動(dòng)性管理的新標(biāo)準(zhǔn)、新標(biāo)桿。

　　加強(qiáng)交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行業(yè)面臨的新課題。這是一個(gè)比較新的概念,過去人們很少關(guān)注。這次金融危機(jī)中,雷曼破產(chǎn)就是因?yàn)榻灰讓?duì)手風(fēng)險(xiǎn)沒有管理好,這進(jìn)一步凸現(xiàn)加強(qiáng)交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。新資本協(xié)議中已經(jīng)專門提出了交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的管理要求,但以現(xiàn)在的眼光看來,還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠,因此,巴塞爾委員會(huì)提出了修改完善措施,比如更加審慎確定風(fēng)險(xiǎn)暴露的大小,控制錯(cuò)路風(fēng)險(xiǎn),提高大型金融機(jī)構(gòu)之間的資產(chǎn)相關(guān)系數(shù),加強(qiáng)保證金管理,鼓勵(lì)和中央交易對(duì)手開展衍生產(chǎn)品交易等等。國內(nèi)銀行必須適應(yīng)這些新的監(jiān)管要求,進(jìn)一步改進(jìn)交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)管理,完善管理制度和流程。

　　加強(qiáng)整合風(fēng)險(xiǎn)管理也是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的新挑戰(zhàn)。銀行注重通過多元化經(jīng)營來分散和降低組合層面的總體風(fēng)險(xiǎn)。多元化經(jīng)營既包括業(yè)務(wù)模式的多樣化,也包括授信對(duì)象的多樣化。除了考慮組合的分散化,“不要把所有雞蛋放到同一個(gè)籃子”外,還要看“這些籃子是否系在同一根繩子上”,這是對(duì)組合內(nèi)在相關(guān)性問題的最好詮釋。此次金融危機(jī)中不少金融機(jī)構(gòu)就是購買了基于同一資產(chǎn)池的不同等級(jí)的債券,或是與同一基礎(chǔ)資產(chǎn)有關(guān)聯(lián)的不同債券,這些資產(chǎn)之間本身就存在很大的相關(guān)性,表面的分散化安排并不能產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性效果。

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