銀行必須對影響銀行價值的眾多風(fēng)險因素進(jìn)行辨識和評估,對不同機(jī)構(gòu)間、各個業(yè)務(wù)條線間、各類風(fēng)險間的風(fēng)險進(jìn)行評估和整合,并在全行范圍內(nèi)實(shí)行相應(yīng)的戰(zhàn)略以管理和控制這些風(fēng)險。

　　整合風(fēng)險管理是對傳統(tǒng)風(fēng)險管理的超越,它的目標(biāo)是把銀行面臨的所有風(fēng)險都納入到一個有機(jī)的、具有內(nèi)在一致性的管理框架中,其根本優(yōu)勢在于能夠提高企業(yè)價值,降低銀行面臨的總體風(fēng)險,防范系統(tǒng)性風(fēng)險。

　　另外一個新課題是,引入杠桿率指標(biāo),控制銀行過度擴(kuò)張。自20世紀(jì)70年代以來,銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展很快,尤其是衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù),其種類、規(guī)模都有了翻天覆地的變化,很多國際銀行表外業(yè)務(wù)量越來越大,比如美國銀行和花旗銀行的表外業(yè)務(wù)量都接近2萬億美元。在這次金融危機(jī)中,表外業(yè)務(wù)成為危機(jī)的助推手。比如一些銀行通過資產(chǎn)證券化,將表內(nèi)資產(chǎn)變?yōu)楸硗赓Y產(chǎn),或者通過特設(shè)公司或工具,一方面完成了融資,同時又進(jìn)行了投資,而這些在資產(chǎn)負(fù)債表上一點(diǎn)反映都沒有。當(dāng)金融危機(jī)發(fā)生時,這些資產(chǎn)又回到了表內(nèi)。如何從總體上控制銀行的風(fēng)險敞口,防止銀行過度杠桿化,成為金融危機(jī)后需要解決的熱點(diǎn)話題。

　　從原理上講,資本充足率建立了風(fēng)險與資本之間的關(guān)系,而且新資本協(xié)議考慮了表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險敞口,要求銀行建立表外業(yè)務(wù)的管理機(jī)制,有條件的銀行要開發(fā)違約風(fēng)險敞口模型,應(yīng)該說這對表外業(yè)務(wù)有一定控制作用。但問題在于,新資本協(xié)議對表外業(yè)務(wù)風(fēng)險敞口的轉(zhuǎn)換系數(shù)過小,尤其是對金融衍生產(chǎn)品,控制作用不直接,因此巴塞爾委員會提出了用杠桿率約束銀行業(yè)務(wù)規(guī)模的思路。

　　杠桿率的分母是資本,與新資本協(xié)議中的資本概念一致,而且采用修正后的資本定義,巴塞爾委員會傾向于使用一級資本或者一級資本的主要形式。分子是風(fēng)險敞口。

　　巴塞爾委員會在征求意見稿中指出,引入杠桿率指標(biāo)是為了控制銀行業(yè)杠桿率的積累,避免去杠桿化的過程不穩(wěn)定,給金融和經(jīng)濟(jì)體系造成危害,同時通過建立基于總風(fēng)險敞口,簡單的、非風(fēng)險敏感性的支持性手段,強(qiáng)化以風(fēng)險為本的資本監(jiān)管。

　　轉(zhuǎn)變銀行發(fā)展方式

　　就銀行而言,轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的關(guān)鍵在于妥善處理好資本、風(fēng)險和收益之間的關(guān)系。長期以來國內(nèi)銀行資本觀念相對淡薄,沒有意識到資本是稀缺的,存在資本浪費(fèi)現(xiàn)象,一些業(yè)務(wù)資本消耗所帶來的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于資本回報(bào)率的底線要求,例如,國內(nèi)銀行大量開展融資性保函等高資本占用、低收益的表外業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)銀行所承擔(dān)的風(fēng)險與貸款一樣（差別僅僅是資金成本）、資本消耗與一般貸款也沒什么兩樣,但是收益往往卻非常低。如果算上所消耗資本的成本,很多情況下都是“賠本賺吆喝”。

　　這個矛盾在嚴(yán)格資本約束的背景下將更加突出。應(yīng)對這個壓力和變化,有幾個方面需重點(diǎn)把握:一是要增強(qiáng)資本意識,從過去平衡風(fēng)險和收益,向平衡風(fēng)險、收益和資本轉(zhuǎn)變,要有資本消耗的概念;二是要建立完善的資本管理體系,確保在危機(jī)情況下資本充足率能夠保持充足合理水平;三是要走資本集約化道路,轉(zhuǎn)變高資本消耗的經(jīng)營模式,出路只能是走資本集約化道路;四是要著力提升資本配置和組合風(fēng)險管理的能力,要從被動的、事后的管理向主動的、事前的管理轉(zhuǎn)變,通過資本優(yōu)化配置、資產(chǎn)合理擺布,降低資本消耗,提高資本回報(bào)水平,這其中要特別重視組合效應(yīng)對降低資本消耗的貢獻(xiàn)。（作者為中國建設(shè)銀行(601939,股吧)風(fēng)險管理部總經(jīng)理）