投資風(fēng)格 非限定型 產(chǎn)品類型 券商集合理財(cái)

　　管理費(fèi)率 1.00% 托管費(fèi)率 0.15 %

　　托管人 中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司 參與金額 100萬(wàn)人民幣起

　　存續(xù)期限 2年 目標(biāo)規(guī)模 10億元

　　參與費(fèi)率 本集合計(jì)劃份額參與費(fèi)率為 0 ％

　　退出費(fèi)率 本集合計(jì)劃份額退出費(fèi)率為 0 ％

　　業(yè)績(jī)報(bào)酬提取 年化收益率(r) 計(jì)提比例

　　r≤6% 0%

　　r＞6% 20%

　　業(yè)績(jī)評(píng)價(jià)基準(zhǔn) 銀行一年期定期存款利率上浮2%

　　投資目標(biāo) 在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，運(yùn)用各種套利策略，捕捉由市場(chǎng)無(wú)效性產(chǎn)生的定價(jià)偏差，在控制跟蹤誤差的基礎(chǔ)上輔之以市場(chǎng)中性(Market Neutral)策略，追求長(zhǎng)期穩(wěn)定、與市場(chǎng)漲跌相關(guān)性較低的絕對(duì)回報(bào)。

　　開(kāi)放日說(shuō)明 本集合計(jì)劃開(kāi)放日為自計(jì)劃成立日起封閉期結(jié)束后的每個(gè)工作日。在開(kāi)放日，委托人可以依法申請(qǐng)參與或退出本計(jì)劃。

　　公司簡(jiǎn)介 國(guó)泰君安證券股份有限公司是國(guó)內(nèi)最大綜合類證券公司之一，由國(guó)泰證券有限公司和君安證券有限責(zé)任公司于1999年合并新設(shè)，注冊(cè)資本47億元，2010年底凈資本173.7億元人民幣，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)居業(yè)內(nèi)前三，經(jīng)營(yíng)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、合規(guī)體系、信息技術(shù)等水平領(lǐng)先。

　　(數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)泰君安證券、易天富基金研究中心整理)

　　投資范圍：

　　招募說(shuō)明書(shū)顯示，該集合計(jì)劃將主要投資于國(guó)內(nèi)依法公開(kāi)發(fā)行上市的股票、基金、權(quán)證、各種固定收益產(chǎn)品、股指期貨以及法律法規(guī)允許集合計(jì)劃投資的其他金融工具。其中，股票投資范圍為國(guó)內(nèi)依法公開(kāi)發(fā)行的、具有良好流動(dòng)性的A股(包括一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)、上市公司新股增發(fā)和二級(jí)市場(chǎng)買賣)；股指期貨投資范圍是在中國(guó)金融期貨交易所掛牌交易的股指期貨合約；基金投資范圍包括交易所上市的封閉式證券投資基金、交易所交易基金(ETF)、上市開(kāi)放式基金(LOF)以及場(chǎng)外的開(kāi)放式證券投資基金，此外還包括ETF基金申購(gòu)贖回、LOF基金場(chǎng)外申購(gòu)贖回及LOF基金場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外互轉(zhuǎn)；固定收益產(chǎn)品包括新債申購(gòu)、國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)債、可分離交易債券、可交換債券、短期融資券、央行票據(jù)等。

　　集合計(jì)劃投資組合比例：

　　1)股票： 0%～95%；

　　2)基金(含交易所上市的封閉式基金、ETF、LOF以及場(chǎng)外的開(kāi)放式基金等)： 0%～95%；

　　3)固定收益產(chǎn)品：0%～95%；

　　4)權(quán)證：0％-3％；

　　5)在任一時(shí)點(diǎn)持有的權(quán)益類證券(包括股票、基金及權(quán)證)市值和買入股指期貨合約價(jià)值總額的合計(jì)不超過(guò)資產(chǎn)凈值的95%；

　　6)在任何交易日日終，在扣除股指期貨合約占用的交易保證金后，保持不低于集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金及到期日在一年以內(nèi)的政府債券；

　　7)本集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)敞口不超過(guò)資產(chǎn)凈值的20%。

　　產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：

　　1、該產(chǎn)品主要投資于股票市場(chǎng)或者債券市場(chǎng)，并且股票資產(chǎn)配置比例可以在0-95%之間，因此風(fēng)險(xiǎn)更好控制。較為靈活，在對(duì)宏觀大勢(shì)正確判斷的前提下，可大幅增倉(cāng)或減倉(cāng)，從而獲得超額收益。

　　2、該集合計(jì)劃的投資有詳細(xì)的投資計(jì)劃，盡量減少了人為情緒偏差的影響。投資計(jì)劃主要包括風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算方案、資產(chǎn)配置方案及組合調(diào)整規(guī)則等，執(zhí)行是通過(guò)模型驅(qū)動(dòng)的，因此，投資計(jì)劃將被嚴(yán)格執(zhí)行，盡量減少了人為情緒偏差的影響；嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理，該集合計(jì)劃有完整的風(fēng)險(xiǎn)管理模型，實(shí)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算制度。

　　3、流動(dòng)性好，每個(gè)工作日均可辦理參與退出。在開(kāi)放日設(shè)計(jì)上，該產(chǎn)品不與大部分的券商集合理財(cái)產(chǎn)品不同，該集合計(jì)劃開(kāi)放日為自計(jì)劃成立日起封閉期結(jié)束后的每個(gè)工作日。在開(kāi)放日，委托人可以依法申請(qǐng)參與或退出本計(jì)劃。

　　4穩(wěn)健型產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定。公司旗下產(chǎn)品已經(jīng)較多，公司有著豐富的投資經(jīng)驗(yàn)。18年來(lái)經(jīng)歷了中國(guó)證券市場(chǎng)多次牛熊考驗(yàn)， 國(guó)泰君安證券資產(chǎn)管理投資團(tuán)隊(duì)具有豐富的投資經(jīng)驗(yàn)。2005年、2006年的自營(yíng)套利收益率分別達(dá)到80%和110%；2007年套利產(chǎn)品收益率在50%-60%；2008年以來(lái)套利產(chǎn)品收益率穩(wěn)定在5%-15%。國(guó)泰君安君享穩(wěn)健今年以來(lái)收益率達(dá)4.73%,同期上證指數(shù)跌5.91%；國(guó)泰君安君得惠債券成立以來(lái)漲7.77%，同期上證指數(shù)跌5.65%。

　　國(guó)泰君安君享穩(wěn)健凈值走勢(shì)圖

　　該產(chǎn)品是一款套利形產(chǎn)品，以追求長(zhǎng)期穩(wěn)定的絕對(duì)收益為目標(biāo)，公司旗下的套利型產(chǎn)品歷史業(yè)績(jī)都表現(xiàn)穩(wěn)定，所以我們認(rèn)為資金量較大的穩(wěn)健型投資者可以適當(dāng)關(guān)注該產(chǎn)品。