新浪科技訊 北京時(shí)間7月19日下午消息，瑞士信貸今天發(fā)表投資報(bào)告，保持百度(NasdaqGS:BIDU)“遜于大盤(pán)”(Underperform)的股票評(píng)級(jí)，但將其目標(biāo)股價(jià)從57美元上調(diào)至58.7美元。
以下為報(bào)告概要：
百度6月8日發(fā)布，將與Symbian協(xié)會(huì)合作在Symbian操作系統(tǒng)中推廣百度“框盤(pán)算”。通過(guò)與Symbian的合作，百度似乎在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)范疇取得了重大突破。但是我們預(yù)計(jì)，百度會(huì)在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)范疇面臨挑釁，原因在于：1)Symbian的發(fā)展路徑有限；2)今后的硬件支撐有限；3)作為最大的Symbian手機(jī)生產(chǎn)商，諾基亞正在推廣全新的MeeGo系統(tǒng)；4)百度對(duì)iOS和Android的支撐度較低。
根據(jù)我們與各大分銷(xiāo)商和代理機(jī)構(gòu)的談話，我們預(yù)計(jì)百度2010年第二季度收入將較其預(yù)期高出6%，表明較第一季度的ARPU(每用戶平均收入)實(shí)現(xiàn)了40%的環(huán)比增加，第二季度的最新ARPU達(dá)到3000元國(guó)民幣。我們認(rèn)為，價(jià)格增加是重要推動(dòng)力。通過(guò)對(duì)照2009年11月和2010年7月的樣本要害詞的價(jià)格變更，我們發(fā)明平均價(jià)格增加了約300%，其中58%的要害詞價(jià)格增幅超過(guò)100%。
由于要害詞價(jià)格上漲，我們將百度2010年和2011年的每股收益預(yù)期分辨上調(diào)了4%和2%。我們還將百度的目標(biāo)股價(jià)從57美元上調(diào)至58.7美元。百度當(dāng)前的市盈率為50倍。我們保持百度“遜于大盤(pán)”的股票評(píng)級(jí)，原因在于，我們認(rèn)為移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的增加不會(huì)令百度等獨(dú)立搜索引擎受益。(鼎宏)
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