新浪科技訊 北京時(shí)間7月15日晚間消息，據(jù)國(guó)外媒體報(bào)道，市場(chǎng)調(diào)研公司SIG周四在一份調(diào)研報(bào)告中稱(chēng)，新浪微博(http://t.sina.com.cn)服務(wù)在過(guò)去的9個(gè)月中突飛猛進(jìn)，所取得的成績(jī)令人吃驚。到2012年，新浪微博用戶(hù)數(shù)量有望達(dá)到1.2億。該公司對(duì)新浪微博目前估值為7.5億美元。

　　以下為SIG報(bào)告重要內(nèi)容：

　　我們對(duì)新浪微博所取得的成績(jī)感到吃驚，信任這一新的傳媒社交網(wǎng)絡(luò)將給新浪帶來(lái)宏大價(jià)值。因此，我們將新浪股票評(píng)級(jí)提升至“看漲”(Positive)，目標(biāo)股價(jià)為50美元。

　　新浪微博在過(guò)去9個(gè)月中突飛猛進(jìn)

　　新浪去年秋季推出微博服務(wù)，經(jīng)過(guò)三個(gè)季度的運(yùn)營(yíng)，截至2010年上半年，用戶(hù)數(shù)量已經(jīng)達(dá)到1500萬(wàn)至2000萬(wàn)。我們信任，這種增加速度堪比任何一種互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。我們預(yù)計(jì)，到2010年底，新浪微博用戶(hù)數(shù)量將達(dá)到5000萬(wàn)，而2012年有望達(dá)到1.2億。

　　什么是新浪微博？

　　微博就是微型博客，新浪微博與美國(guó)微型博客網(wǎng)站Twitter類(lèi)似，但新浪微博是一款革命性產(chǎn)品，已經(jīng)成為通信平臺(tái)、內(nèi)容平臺(tái)、傳媒/娛樂(lè)平臺(tái)，以及社交網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，可堪比騰訊QQ平臺(tái)。

　　我們信任，新浪微博將成為一個(gè)虛擬王國(guó)，可供給多種類(lèi)型的服務(wù)。那么新浪如何通過(guò)新浪微博如此宏大的用戶(hù)群來(lái)盈利呢？看看騰訊就知道了。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)上有兩種業(yè)務(wù)模式，向個(gè)人收費(fèi)和向企業(yè)收費(fèi)。

　　新浪傳統(tǒng)門(mén)戶(hù)網(wǎng)站重要向廣告主收費(fèi)，但新浪微博則可以通過(guò)廣告、游戲、娛樂(lè)內(nèi)容和利用，同時(shí)向個(gè)人和企業(yè)用戶(hù)收費(fèi)。此外，新浪微博還包含社交購(gòu)物和社交搜索，這意味著新浪將來(lái)可以供給電子商務(wù)和付費(fèi)搜索服務(wù)。

　　實(shí)時(shí)、實(shí)名、真價(jià)值

　　新浪微博采用用戶(hù)實(shí)名制，這與騰訊、百度和Mixi的網(wǎng)名制完整不同。在新浪微博上，評(píng)論家、商界精英、名人、記者和企業(yè)員工等均應(yīng)用真實(shí)姓名，其成果就是使新浪微博成為一個(gè)強(qiáng)盛、可信的高質(zhì)量平臺(tái)。我們認(rèn)為，51.com市場(chǎng)份額之所下滑，就是因?yàn)闆](méi)有才有采用實(shí)名制。與網(wǎng)民制相比，實(shí)名制社交網(wǎng)絡(luò)更具粘性和持續(xù)性。

　　微博信息是實(shí)時(shí)更新的，由于用戶(hù)頻繁訪問(wèn)主頁(yè)，微博的PV訪問(wèn)量可堪比內(nèi)容頻道。同時(shí)，微博的共享功效還可能刺激傳統(tǒng)門(mén)戶(hù)內(nèi)容的流量。我們認(rèn)為，這種傳媒社交網(wǎng)絡(luò)對(duì)商業(yè)用戶(hù)極具吸引力，可以幫助他們打造品牌形象，推廣產(chǎn)品和服務(wù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月30日，已經(jīng)有500多家企業(yè)成為新浪微博的商業(yè)用戶(hù)。

　　給新浪微博估值

　　與評(píng)估谷歌Android平臺(tái)一樣，給新浪微博估值也是一個(gè)具有挑釁性的問(wèn)題。由于在短期內(nèi)還不可能帶來(lái)太多營(yíng)收，我們不能應(yīng)用傳統(tǒng)評(píng)估方法。我們采用的是2012年每位用戶(hù)的價(jià)值乘以2012年的1.2億用戶(hù)，然后再換算到當(dāng)前價(jià)值。具體而言，我們以騰訊作為參照。2004年底，騰訊的活潑用戶(hù)數(shù)量為1.35億，而估值為國(guó)民幣80.9億元。

　　這意味當(dāng)時(shí)騰訊每位用戶(hù)的價(jià)值為國(guó)民幣60元。如前所述，新浪微博的用戶(hù)價(jià)值與騰訊用戶(hù)價(jià)值雷同。因此，1.2億(2012年新浪微博用戶(hù)數(shù)量)乘以60等于國(guó)民幣72億元(約合10.6億美元)。按照30個(gè)月15%的折現(xiàn)率，新浪微博當(dāng)前的估值應(yīng)當(dāng)是7.5億美元。

　　需要指出的是，在2004年底評(píng)估騰訊時(shí)，騰訊當(dāng)時(shí)的盈利遠(yuǎn)景并沒(méi)有此時(shí)的新浪微博明朗。

　　股票評(píng)級(jí)

　　我們將新浪股票評(píng)級(jí)從“中性”提升至“看漲”，目標(biāo)股價(jià)為50美元。(李明)