中證網(wǎng)訊 自2008年9月23日成立以來,截至8月12日,461個交易日內(nèi)華商盛世(630002,基金吧)成長基金復(fù)權(quán)單位凈值增加率高達(dá)124.82%,位列同期所有基金第1名,而同期上證綜指漲幅不過15.22%.華商盛世成長(630002,基金吧)基金經(jīng)理孫建波表現(xiàn),非周期股應(yīng)當(dāng)在全部資產(chǎn)組合中盤踞比較重要的地位,具有周期性特征的汽車行業(yè)也值得密切關(guān)注。

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　　自華商盛世成長基金成立以來,市場歷經(jīng)牛熊更替,但從2009年年初至今年一季度末,該基金的股票倉位一直保持在82%左右的程度。合理的倉位對于一只基金的事跡表現(xiàn)自然十分重要,但對于華商盛世成長基金而言,資產(chǎn)組合的合理性才是保證其事跡最重要的原因。以今年上半年為例,4月份政府推出空前嚴(yán)格的地產(chǎn)新政,此舉直接導(dǎo)致了房地產(chǎn)行業(yè)的景氣逆轉(zhuǎn),并聚集多種負(fù)面因素導(dǎo)致A股呈現(xiàn)急速下跌。但在上半年,由于對地產(chǎn)政策的負(fù)面影響有較為充分的預(yù)判,在新政出臺之前,華商盛世成長基金已經(jīng)將地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈條的股票盡數(shù)出盡,同時減持了一些周期類股票,并大舉增持了農(nóng)林牧漁等非周期性、成長性股票,取得了良好的相對回報。

　　談到后市操作,華商盛世成長基金經(jīng)理孫建波表現(xiàn):“非周期股應(yīng)當(dāng)在全部資產(chǎn)組合中盤踞一個比較重要的地位,我看好的非周期性行業(yè)包含航天軍工、智能電網(wǎng)、生物育種等,;不過,我也并不是對周期股完整看空。例如,供需基礎(chǔ)面產(chǎn)生變更的水泥行業(yè)還有一部分人認(rèn)為具有周期性特征的汽車行業(yè)都在我的密切關(guān)注之內(nèi),如果大家看好中國的花費(fèi)增加話,沒有理由不看好代表花費(fèi)升級的汽車行業(yè),而且,汽車股現(xiàn)在的估值也非常低了,具有必定的投資機(jī)會�！�

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