成本加成法認(rèn)為,任何一筆貸款的目標(biāo)定價(jià)應(yīng)包含以下四個(gè)部分:資金成本、經(jīng)營(yíng)成本、風(fēng)險(xiǎn)成本和目標(biāo)資本回報(bào)。目標(biāo)收益（Target Return）是為股東供給必定的資本收益率所必須的利潤(rùn)程度。這種方法對(duì)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理程度請(qǐng)求很高,不僅需要盤算出各項(xiàng)會(huì)計(jì)成本,還需要正確盤算出貸款的預(yù)期喪失和非預(yù)期喪失。國(guó)內(nèi)不少商業(yè)銀行已經(jīng)進(jìn)行了勇敢嘗試。

　　目前,國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈,為爭(zhēng)取客戶往往展開價(jià)格競(jìng)爭(zhēng),導(dǎo)致存貸款利差縮小,大大壓縮利潤(rùn)空間,貸款定價(jià)精致化管理將是商業(yè)銀行保持競(jìng)爭(zhēng)力的必定選擇。制定貸款價(jià)格底線可使銀行的各項(xiàng)成本得到合理補(bǔ)償,避免盲目市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),確保風(fēng)險(xiǎn)收益平衡。通過引入內(nèi)部評(píng)級(jí)成果,清楚地界定一個(gè)產(chǎn)品、一個(gè)客戶或一項(xiàng)業(yè)務(wù)的成本或收益在什么情況下是可接收的,在哪些情況下又是不能接收的,有助于風(fēng)險(xiǎn)不同的客戶在監(jiān)管當(dāng)局容許浮動(dòng)的范疇內(nèi)給出不同的報(bào)價(jià),進(jìn)步競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),建立有效平衡風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)的運(yùn)行機(jī)制。

　　特別要注意的是,應(yīng)針對(duì)客戶和產(chǎn)品特點(diǎn)制定差別化的價(jià)格底線。在價(jià)格底線之上,賦予經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)機(jī)動(dòng)的定價(jià)權(quán)限,積極爭(zhēng)取客戶,同時(shí)防止以放棄利差為代價(jià)博得市場(chǎng)的行動(dòng)。特別是對(duì)于重要客戶,建立價(jià)格底線尤其重要,可有效避免以就義銀行盈利目標(biāo)為代價(jià)的盲目市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)行動(dòng)。

　　深化計(jì)量成果在績(jī)效管理中的利用

　　衡量企業(yè)盈利才能廣泛采用的是股本收益率（ROE）和資產(chǎn)收益率（ROA）指標(biāo),其缺點(diǎn)是只考慮了企業(yè)的賬面盈利而疏忽了風(fēng)險(xiǎn)因素。銀行是經(jīng)營(yíng)特別商品的高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè),以不考慮風(fēng)險(xiǎn)因素的指標(biāo)衡量其盈利才能,具有很大的局限性。海森堡法則表明,無論采用什么樣的績(jī)效衡量方法,業(yè)務(wù)單元都會(huì)盡量使他們的績(jī)效顯得更大,而基于風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量成果的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)則可以統(tǒng)一全行價(jià)值目標(biāo)。

　　目前,國(guó)際銀行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)是采用經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)劑后的收益率,來綜合考核銀行的盈利才能和風(fēng)險(xiǎn)管理才能。在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的基礎(chǔ)上,商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立以經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)劑資本收益率（RAROC）為核心的績(jī)效考核和綜合打算管理系統(tǒng)。正確計(jì)量PD、LGD、EAD等風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)后,可以科學(xué)測(cè)算貸款減值籌備、經(jīng)濟(jì)資本,進(jìn)而斷定EVA和RAROC等核心指標(biāo)值。在績(jī)效管理中廣泛引入風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量成果,充分考慮利潤(rùn)、資本回報(bào)、業(yè)務(wù)等各方面因素,體現(xiàn)預(yù)期、非預(yù)期喪失成本,可以使打算管理、績(jī)效考核等不僅體現(xiàn)當(dāng)期效益,同時(shí)真實(shí)地反應(yīng)潛在風(fēng)險(xiǎn),從而更加有效地領(lǐng)導(dǎo)各級(jí)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng),束縛短期非理性行動(dòng),增進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理長(zhǎng)效機(jī)制的建立和完善。（作者為中國(guó)銀監(jiān)會(huì)銀行監(jiān)管一部副主任）