A股市場上近期“妖股”滿天飛，超級病菌概念、鋰電池概念，甚至一些問題頻出的個股竟無理由地連續(xù)漲停并創(chuàng)新高。針對這種現(xiàn)象，證交所監(jiān)管也再次升級，甚至下達前所未有的“禁炒令”。在猶如霧里看花的妖股面前，一旦散戶高位繼續(xù)跟風(fēng)，隨時可能接到最后一棒，成為高位套牢者。

　　文/記者楊欣

　　“妖股”頻現(xiàn)

　　屢創(chuàng)新高

　　近期，市場上“妖股”頻現(xiàn)，炒作此起彼伏。先是“染”上了超級病菌的聯(lián)環(huán)藥業(yè)(25.45,-0.32,-1.24%)、海正藥業(yè)(39.40,1.43,3.77%)7月份以來連續(xù)飆漲，聯(lián)環(huán)藥業(yè)昨創(chuàng)26.76元新高，海正藥業(yè)本周四創(chuàng)下40.18元新高。后是涉嫌侵吞國有資產(chǎn)，后又爆出通緝記者丑聞的問題公司凱恩股份(17.60,-0.45,-2.49%)，近期因為沾上“鋰電題材”之光而被追捧，連續(xù)兩天漲停并于6日創(chuàng)下股價新高。

　　此外，以中小板公司為代表的一批股票在各種題材的掩護下，受到市場投機資金的瘋狂炒作。其中尤以成飛集成(46.23,-5.14,-10.01%)、棕櫚園林(105.50,1.80,1.74%)、壹橋苗業(yè)(88.99,-5.28,-5.60%)3只股票表現(xiàn)突出。成飛集成以鋰電概念為號召，從5月21日的低點8.45元一路炒高到9月2日的52.29元，漲幅高達518.81%；棕櫚園林則從7月2日的48.03元炒高到9月2日的135元，兩個月的漲幅達到181.07%。壹橋苗業(yè)在此期間的漲幅更是達到200%。

　　其他鋰電池概念股票也一并“暴動”。數(shù)據(jù)顯示，在近3個月，31只鋰電池概念股票中，近90%的股票是上漲的，而且這31只股票的平均漲幅是29%。

　　背后推手

　　游資和散戶成炒作“妖股”的主力

　　是誰在背后推動這些“妖股”肆虐？記者從中報發(fā)現(xiàn)，游資和散戶是參與妖股炒作的兩大主力。

　　以成飛集成為例，據(jù)統(tǒng)計，2010年8月16日至9月9日，成飛集成股價從27元一口氣漲到52.29元，其間投資基金、社保、券商自營等專業(yè)機構(gòu)投資者無一買入，一般機構(gòu)投資者買入占比僅為0.63%，而買入量在1萬股以下的個人投資者買入占比為54.85%，買入量在5萬股以下的個人投資者買入占比為83.61%。

　　游資：接力拋繡球

　　開盤高走—漲停—大幅震蕩—尾盤發(fā)力封漲停，這似乎是妖股成飛集成每天的必修課。9月2日該股上午10時13分封住漲停，直到11：17，還封在漲停價47.74元，但之后不到10分鐘內(nèi)開始跳水。11：18，股價直線跳水，報47.6元；11：25一度跌到43.01元，短短7分鐘，股價跌了11%，從漲停到下跌1%。之后股價迅速被拉起，11：28，股價報46.1元，下跌6.7%。尾盤該股再度封跌停，全天換手率達21.33%。

　　作為鋰電池概念股的龍頭，成飛集成一跳水，前面的小弟全體臥倒。剛剛上市的天齊鋰業(yè)(77.05,-4.39,-5.39%)從漲4%一度跌幅超7%，股價從86.9元最低跌到77.55元。贛鋒鋰業(yè)(62.32,-2.18,-3.38%)也從69.5元最低跌到了63.33元。

　　散戶：只要能賺錢我也玩

　　中信證券(11.45,-0.14,-1.21%)某營業(yè)部的股民老汪透露，和他同室炒股的周老師，腦筋轉(zhuǎn)得很快，看到市場熱炒新能源電池，就買了贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)。同室的人都驚嘆于周老師膽子大，敢買這么貴的股票。這兩只股票，一只70多元，一只80多元。但也神奇，這么貴的股票竟還繼續(xù)創(chuàng)新高。

　　以前，大家炒股的原則是不追漲。而本周，“餓死膽小的，撐死膽大的”情形不時出現(xiàn)。宏源證券(17.19,-0.18,-1.04%)分析師李青說，這周就是要敢于追漲熱點板塊，如果投資者一直拿著股票不動，一周下來，很可能沒什么花頭。

　　2007年的“5·30”讓持有題材股的散戶損失慘重，心有余悸的股民開始只買大盤藍籌股�？墒�2008年“白馬”也沒少跌，不少散戶依然堅信：是金子總會發(fā)光的。誰料2009年的大反彈中，大盤藍籌股嚴(yán)重跑輸大盤。2010年，藍籌股仍然令投資者失望。跟風(fēng)妖股，其實是散戶的一種無奈之舉。

　　“禁炒令”

　　引發(fā)熱議

　　深交所上周五向券商發(fā)布了“禁炒令”，嚴(yán)禁參與成飛集成、棕櫚園林、壹橋苗業(yè)等股票的炒作，但是部分股民對此卻頗有微詞。

　　本周股吧最熱門的話題就是禁炒令了。成飛集成的股吧里，一位股民寫了2000多字的“解析成飛禁炒令”一文，引來了數(shù)百條跟帖。該股民表示，“股票漲了就停牌，跌的時候你們干啥去了，說是維護中小散戶利益，為啥股票暴跌從來沒人查？”“深交所告訴我們小散不要炒題材，那么我們炒什么，中國銀行(3.34,0.00,0.00%)還是中石油(10.18,-0.01,-0.10%)？”

　　也有股民表示“操縱和惡炒股價就是擾亂市場秩序的行為，監(jiān)管層就該出手管”。

　　還有一些股民對于“禁炒令”等消息持有一種矛盾心態(tài)。自從“證監(jiān)會牽頭多部委打擊內(nèi)幕交易”的消息出現(xiàn)后，兩市的題材股不但沒有大跌，反而開始競相上漲，即使是成飛集成因受監(jiān)控而停牌，復(fù)牌居然還能創(chuàng)新高。股民面對兩難境地：撤出來不炒了，這些股票天天漲；追進去，會不會接到最后一棒而從被套牢？

　　大通證券許鵬認(rèn)為，出現(xiàn)這種情況的主要原因是場內(nèi)的主力資金也在跟監(jiān)管層斗智斗勇。監(jiān)管層打算遏制惡意炒作現(xiàn)象，操作起來需要一定的時間。作為市場中最靈敏的主力資金，一旦發(fā)現(xiàn)風(fēng)聲不對，會趁著多數(shù)投資者尚未反應(yīng)過來之時瘋狂拉高股價，并一路派發(fā)籌碼出逃。如果這時散戶追進去，毫無疑問將成為最后一個接棒者。

　　“接棒”風(fēng)險

　　政策風(fēng)險

　　再跟風(fēng)或被凍結(jié)股票

　　本周深交所的“監(jiān)管性提示”發(fā)布得異常密集，申銀萬國市場副總監(jiān)錢啟敏說，在他的印象當(dāng)中，公開表示采取“人盯人”監(jiān)管措施還是第一次開始。

　　業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為管理層此次開展的“掃鼠打非”行動并不是一次簡單的敲山震虎、殺雞儆猴，而是一個有連貫性的行動，“后續(xù)應(yīng)有更嚴(yán)厲的手段”。一滬上大型券商營業(yè)部經(jīng)理指出，如果繼續(xù)高頻監(jiān)管的話，不排除有些不聽話的賬戶將會被凍結(jié)，“所以跟風(fēng)的散戶尤其要注意，在游資休整的時候，不要去高位接盤這些股票。”

　　交易風(fēng)險

　　此時接盤就是埋單者

　　在政策高壓下，以游資為主力的妖股炒作資金已經(jīng)出現(xiàn)明顯的出逃現(xiàn)象，散戶如果這個時候去接盤，很可能變成最后一個“埋單者”。

　　資金大舉出逃并不只是發(fā)生在“禁炒令”發(fā)布之后。其實在這些“妖股”最后沖高的過程中，先知先覺的游資就已經(jīng)是“邊打邊撤”。

　　整體來看，8月30日到9月8日一共有8個交易日，棕櫚園林、壹橋苗業(yè)、金利科技(34.29,-3.23,-8.61%)和成飛集成這4只股票共實現(xiàn)資金凈流出93196萬元，每只股票日均凈流出3584.46萬元。

　　歷史教訓(xùn)

　　跟風(fēng)炒“妖股”賺少虧多

　　“吉峰農(nóng)機(32.260,0.58,1.83%)”是創(chuàng)業(yè)板首批上市股票之一，該股上市首日后，在農(nóng)機連鎖概念炒作下，股價持續(xù)走高，2009年11月2日至12月3日，短短20個交易日內(nèi)股價上漲了154.55%，最高價達96.5元。

　　和“成飛集成”類似，其間買入主要來自中小個人投資者。投資基金、社保、券商自營等專業(yè)機構(gòu)投資者無一買入，一般機構(gòu)投資者買入占比僅為0.93%，而買入量在1萬股以下的投資者買入占比為48.56%，買入量在5萬股以下的投資者買入占比為82.71%。

　　概念炒作之后，“吉峰農(nóng)機”股價逐步回落，2009年12月4日至2010年1月28日，股價在38個交易日內(nèi)累計下跌46.24%，最低跌至47.02元，較最高價下跌51.27%，截至9月8日，該股復(fù)權(quán)價格為62.56元，較最高價仍下跌35.17%，許多投資者損失慘重。